Calcular o montante de financiamento necessário é um dos maiores desafios que os gerentes corporativos enfrentam. Os mercados de capitais são extremamente complexos e pode ser difícil determinar quanto, ou nenhum, financiamento externo a ser gerado. A quantidade de financiamento externo que sua empresa precisa dependerá do orçamento operacional de sua empresa, bem como dos recursos de capital atuais da empresa. Determinar quanto financiamento externo será elevado será muito mais fácil se você desenvolver um orçamento operacional sólido para sua empresa.
Projete a quantidade de vendas que você espera que sua empresa gere no próximo ano. A melhor maneira de projetar vendas é usar o crescimento anual das vendas no período de cinco anos mais recente. Por exemplo, se a empresa tiver crescido as vendas a uma taxa anual de 5% nos últimos cinco anos e as vendas do ano atual forem de US $ 100, você poderá vender US $ 100 x (1 + 5%) = US $ 105 para o próximo ano.
Calcular o custo das mercadorias vendidas e as despesas operacionais da empresa usando a porcentagem média do método de vendas. Se o custo dos produtos vendidos como uma porcentagem das vendas foi em média de 20% nos últimos cinco anos, você pode calcular o custo dos produtos vendidos igual a US $ 105 x 20% = US $ 21 para o próximo ano. Se as despesas operacionais representarem uma média de 15% das vendas nos últimos cinco anos, você poderá orçamentar despesas operacionais equivalentes a US $ 105 x 15% = US $ 16 no próximo ano.
Subtraia o custo das mercadorias vendidas e as despesas operacionais das vendas para determinar a receita antes de impostos. Neste exemplo, a renda antes dos impostos seria igual a US $ 105 - US $ 21 - US $ 16 = US $ 68.
Calcule os impostos da empresa para o próximo ano e subtraia os impostos da receita antes dos impostos para calcular o lucro líquido. Se a taxa de imposto da empresa tivesse uma média de 30% nos últimos cinco anos, o lucro líquido seria igual a US $ 68 - (35% x US $ 68) = US $ 44.
Projete os ativos atuais do próximo ano usando a mesma porcentagem do método de vendas. Os ativos circulantes incluem caixa, estoque e contas a receber. Se os ativos atuais, como porcentagem das vendas, tiverem uma média de 25%, você poderá orçamentar os ativos atuais do próximo ano em 25% x $ 105 = $ 26.
Projete o passivo circulante do próximo ano usando a porcentagem histórica do custo dos produtos vendidos. Se o passivo circulante como porcentagem do custo dos produtos vendidos atingir uma média de 40% nos últimos cinco anos, você poderá orçamentar o passivo circulante do próximo ano em 40% x $ 21 = $ 8.
Subtrair passivos correntes dos ativos atuais para determinar as necessidades de capital de giro da empresa. Capital de giro são os requisitos de financiamento de curto prazo necessários para executar as operações diárias de uma empresa. Neste exemplo, as necessidades de capital de giro da empresa serão iguais a US $ 26 - US $ 8 = US $ 18.
Estimar as despesas de capital projetadas da empresa usando o percentual do método de vendas. Se as despesas de capital como porcentagem das vendas tiverem uma média de 30%, você poderá orçamentar as necessidades de despesas de capital do próximo ano como $ 105 x 30% = $ 32.
Subtraia as necessidades projetadas de capital de giro da empresa e as despesas de capital do lucro líquido para determinar o montante de financiamento externo necessário. Neste exemplo, a empresa precisará levantar US $ 44 - US $ 18 - US $ 32 = (US $ 6), o que significa que US $ 6 em financiamento externo é necessário. Se esse cálculo resultar em um número positivo, nenhum financiamento externo precisa ser aumentado. A empresa pode financiar suas operações através de fundos internos, embora você possa querer levantar financiamento externo se os termos forem atraentes.
Dicas
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Observe que essas etapas pressupõem que todos os custos, como porcentagem das vendas, permanecem fixos de ano para ano. Só faça essa suposição se você não espera nenhuma mudança importante nas operações da empresa. Por exemplo, se uma entrada principal para os produtos da empresa for de plástico e você espera que os preços do plástico aumentem significativamente no próximo ano, você deve assumir que o custo dos produtos vendidos como porcentagem das vendas aumentará no próximo ano.
Você pode querer considerar a contratação de um banqueiro de investimento para ajudá-lo com o processo de aumento de capital. As principais empresas de banco de investimento são Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley e Bank of America. Os bancos de investimento normalmente cobram uma taxa de retenção mensal de US $ 25.000 e de 1% a 7% de qualquer receita arrecadada.
