As empresas devem ter capital de giro adequado para sustentar suas operações e crescer. A quantidade de capital de giro é um indicador importante da saúde financeira de um negócio. Entender a natureza do capital de giro e como usá-lo é uma habilidade importante para todos os gerentes de negócios.
Capital de Giro Bruto
O capital de giro bruto é o valor total dos ativos circulantes da empresa.Inclui caixa, contas a receber, estoque e investimentos de curto prazo. Os passivos não estão incluídos neste cálculo, portanto, o capital de giro bruto oferece apenas uma descrição limitada do status financeiro de uma empresa.
Capital de giro líquido
O capital de giro líquido é uma medida mais precisa e completa da liquidez de um negócio. É calculado somando os ativos correntes da empresa - caixa, investimentos de curto prazo, contas a receber e estoques - e subtraindo todo o seu passivo circulante. (Índice de Capital de Giro = Ativo Circulante menos o Passivo Circulante) Exemplos de itens no passivo circulante são: contas a pagar, depósitos de clientes, empréstimos de curto prazo, juros a pagar, impostos, vencimentos atuais de dívidas de longo prazo e todos os demais passivos devidos em um ano.
Enquanto o capital de giro líquido é uma quantia em dólar e é importante rastrear, a relação entre ativo circulante e passivo circulante diz mais sobre a condição de liquidez de uma empresa.
Importância do Índice de Capital de Giro
O ciclo de fluxo de caixa de um negócio, de estoque a recebíveis e caixa, nem sempre é estável e perfeito. Os gerentes nunca podem ter certeza absoluta de que terão sempre dinheiro suficiente disponível para pagar suas contas. Por outro lado, os valores e as datas de vencimento do passivo circulante estão bem definidos. Os credores esperam pagamentos em datas de vencimento específicas, sem exceção.
Por esse motivo, as empresas tentam manter uma quantidade de ativos circulantes que excede o valor do passivo circulante. Geralmente, a maioria dos gerentes tenta manter um índice de capital de giro de 2: 1. Em outras palavras, eles querem ter dois dólares em ativos circulantes para cada dólar no passivo circulante. Quando o índice de capital de giro cair abaixo de 1: 1, o negócio terá dificuldades em cumprir suas obrigações de dívida a tempo, portanto, um índice de liquidez mais elevado é melhor para manter a liquidez adequada.
Pontos fracos na interpretação do índice de capital de giro
Mesmo que uma empresa tenha um alto índice de capital de giro, isso não significa necessariamente que o negócio tenha uma forte posição de liquidez. Por exemplo, pode haver alguns produtos no inventário antigos, obsoletos e invendáveis. Esses itens não estarão contribuindo para o fluxo de caixa da empresa. Além disso, o Contas a Receber poderia ter valores devidos de clientes que estão atrasados ou, pior, nem mesmo colecionáveis. Em ambos os casos, uma análise mais aprofundada da qualidade do estoque e dos recebíveis seria necessária para determinar a real posição de capital de giro da empresa.
Como aumentar o capital de giro
As empresas podem tentar acelerar o ciclo de conversão de fluxo de caixa e aumentar o capital de giro com esses métodos:
- Encurtar prazos de pagamento de crédito para os clientes.
- Seja mais agressivo na cobrança de recebíveis pendentes.
- Reduza os níveis de estoque usando compras just-in-time.
- Limpe o estoque não utilizado retornando aos fornecedores ou vendendo com descontos.
- Peça aos fornecedores para estenderem seus termos de contas a pagar.
Toda empresa precisa de capital de giro suficiente para cumprir seus compromissos financeiros de curto prazo em tempo hábil. O índice de capital de giro deve ser alto o suficiente para fornecer reservas para aproveitar oportunidades quando elas aparecerem e resistir a desacelerações financeiras. Como o ciclo de conversão de fluxo de caixa de uma empresa nem sempre é estável, a manutenção de uma posição de capital de giro confortável é essencial para a sobrevivência e o crescimento a longo prazo de uma empresa.
