As obrigações e necessidades das companhias de seguros
As companhias de seguros fornecem assistência imediata para muitas ocorrências de baixa probabilidade, mas infelizes. Assim, a estratégia de investimento é desenvolvida para maximizar o retorno financeiro de acordo com as necessidades de caixa irregulares.
Existem duas partes nessa estratégia. A primeira parte é o acúmulo de reservas ou as taxas anuais de todos os assinantes que são salvas ou reservadas para a data de pagamento esperada, mas desconhecida. A fase de acumulação é diferente para diferentes companhias de seguros. Além disso, há uma parte dos ganhos provenientes de reivindicações não permitidas ou nunca reivindicadas. Por exemplo, as companhias de seguro de vida pagam benefícios de morte que são muito mais previsíveis do que os pagamentos de seguros de furacões, de modo que aumentos nas taxas de prêmio não são muito erráticas. O processo é o mesmo, no entanto, para todas as companhias de seguros.
Política de Investimento Maximiza a Estratégia da Companhia de Seguros
A questão é como as seguradoras administram o fluxo de caixa à medida que se acumulam, de modo que a seguradora ganha dinheiro além das despesas correntes. A resposta é "flutuar" ou a capacidade de investir recursos em uma base livre de impostos enquanto está sendo acumulada. Do ponto de vista tributário, é importante lembrar que a renda obtida enquanto os ativos estão na reserva não são tributáveis até que a reivindicação seja paga. As companhias de seguros se beneficiam totalmente do reinvestimento não tributado de renda durante esse período.
As companhias de seguros de vida investem junto com o perfil esperado de suas necessidades de caixa. Isso significa que as seguradoras mantêm um componente de caixa relativamente pequeno, suficiente para atender às reclamações. O restante do dinheiro é investido em títulos com rendimentos altos o suficiente para cobrir despesas e necessidades futuras de caixa. Isso exclui títulos de menor rendimento, como títulos do Tesouro dos Estados Unidos, em favor de títulos corporativos de maior rendimento e colocações privadas. Além disso, uma parcela considerável dos recursos é investida em investimentos acionários em estágio inicial, principalmente em ações preferenciais, onde existe a possibilidade de valorização do capital além da renda regular. A estratégia, então, é ter sempre renda suficiente para pagar sinistros e o restante investido para maximizar o retorno total.
Custos Premium são em parte uma função da taxa de reinvestimento
A questão importante a entender é que os custos da apólice para o indivíduo estão diretamente ligados ao pagamento esperado ao segurado. Uma apólice de seguro de vida tem muito mais tempo para se beneficiar do reinvestimento de renda do que uma política de furacão. Assim, mais do reembolso por perda tem que vir dos prêmios pagos à companhia de seguros. Para os planos de benefícios de saúde, o período de reinvestimento é muito curto e o float é uma pequena parte do reembolso pago.
