Investir é sempre um equilíbrio entre risco e recompensa. Quanto mais risco houver de perder seu dinheiro, maior será a recompensa se o investimento compensar. Pode parecer um pouco com o jogo, mas com o investimento há uma grande diferença: você é quem decide as probabilidades. Você faz isso calculando quão arriscado cada investimento individual é, mas também considerando o mercado como um todo. Essa visão geral de imagem grande é geralmente referida como risco de mercado.
O que é risco de mercado?
Os empresários gostam de dizer: "uma maré alta flutua em cada barco", o que significa que, quando as coisas estão indo bem, todos se beneficiam. Infelizmente, o inverso também é verdadeiro, de modo que mesmo a empresa mais bem administrada pode sofrer uma surra - e desvalorizar seu investimento - se for pego em uma desaceleração mais ampla.Isso é risco de mercado: a chance de que uma ampla mudança de condições deflacione todo um setor da economia, a própria economia nacional ou mesmo toda uma região internacional. Não importa o quão cuidadosamente você tenha escolhido e diversificado seus investimentos individuais, esse tipo de risco, também conhecido como risco sistemático, pode atingir você onde dói.
Tipos de risco de mercado
Os mercados detestam imprevisibilidade, portanto, a maioria das formas de risco de mercado está relacionada à possibilidade de variabilidade imprevisível e generalizada. Isso geralmente é chamado de volatilidade e pode vir de diversas formas. Risco de taxa de juros é a possibilidade de que uma mudança dramática nas taxas de juros afetará os lucros. Uma queda pode prejudicar empresas que negociam títulos e outros títulos prefixados, por exemplo, enquanto um aumento pode prejudicar empresas que tomam dinheiro emprestado ou trocam bônus por capital operacional.
Risco de ações é a volatilidade que é construída nos mercados de ações globais, enquanto o risco de commodities é o mesmo princípio aplicado ao mercado de commodities, como o petróleo bruto. O risco cambial aplica-se a empresas ou setores financeiros que operam em vários países e pode ser prejudicado por oscilações súbitas nas taxas de câmbio. O risco-país reflete a volatilidade política, a chance de que uma mudança na política do governo ou do governo - ou pior, uma guerra ou desastre natural significativo - possa arrastar todos os mercados dentro daquele país.
O que é um analista de risco de mercado?
Sem surpresa, a comunidade de investimentos tem um forte interesse em encontrar formas de prever e gerenciar o risco de mercado. Esse é o trabalho dos analistas de risco de mercado, pessoas que passam seus dias pesquisando fatores como políticas públicas ou ciclos de taxas de juros, em um esforço para entender e prever como esses fatores podem afetar as operações ou os investimentos de uma empresa. Trabalhar em análise de mercado pode ser apenas uma fase de uma carreira financeira mais ampla, parte de se tornar um gerente ou executivo completo, mas também pode ser uma carreira completa em si. A Academia Americana de Administração Financeira oferece uma certificação de Chartered Market Analyst para aqueles que optam por torná-la sua especialidade em tempo integral.
Quais são os modelos de risco de mercado?
Os analistas de risco modelam os riscos de mercado de várias maneiras para ajudar a entender os dados brutos. Um modelo generalizado emprega o método do valor em risco, ou VaR. Esse método submete as principais variáveis do mercado a alguma matemática séria, em um esforço para determinar qual pode ser o pior cenário possível e qual a probabilidade de isso acontecer. Outro modelo comum usado pelos analistas é o modelo de precificação de ativos de capital, ou CAPM, que tenta definir a relação entre o risco de mercado e o retorno que um investimento oferece potencialmente. Ainda é a mesma questão de risco versus recompensa, mas reduzindo essa relação a números que podem ser comparados entre si.
Esses modelos seguem princípios bem estabelecidos, mas firmas de investimento e analistas individuais os aperfeiçoam constantemente em busca de melhores resultados, da mesma forma que meteorologistas refinam continuamente seus modelos de previsão do tempo. Ironicamente, esses próprios modelos de risco representam mais uma forma de risco de mercado. Se seu modelo tiver falhas, os investimentos feitos com base nesse modelo podem expô-lo a mais riscos do que você imagina.
