Retorno sobre o patrimônio - ou ROE para curto prazo - mede a receita da empresa em relação ao patrimônio líquido. Quanto maior o retorno sobre o patrimônio, mais receita líquida a empresa gera em relação aos níveis de patrimônio. Se os níveis de capital flutuaram drasticamente ao longo do ano, a empresa pode optar por calcular o retorno sobre o patrimônio líquido médio em vez do retorno padrão sobre o patrimônio líquido.
Retorno sobre o patrimônio líquido
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido mede quanto lucro uma empresa ganha em relação a quanto capital acionário ela possui. Os investidores consideram o retorno sobre o patrimônio líquido quando fazem escolhas de investimento, porque isso os ajuda a entender quanto mais lucro líquido a empresa produzirá para cada dólar extra de capital obtido.
O retorno sobre o patrimônio líquido é um índice de rentabilidade, assim como os índices de retorno sobre ativos e margem operacional. Os índices de rentabilidade examinam a quantidade de receita que uma empresa ganha em relação a diferentes fatores, como patrimônio, ativos e vendas.
Calculando o retorno sobre o patrimônio
O retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa é o lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. O lucro líquido é igual a receita menos despesas. O patrimônio líquido é a soma das ações ordinárias, capital integralizado e lucros acumulados. Por exemplo, uma empresa com receita líquida de US $ 4.000 e patrimônio líquido de US $ 10.000 tem um retorno sobre o patrimônio líquido de 0.4: Para cada dólar de capital da empresa, ela ganha 40 centavos de lucro líquido.
Retorno sobre o patrimônio médio
Se o patrimônio líquido variou drasticamente ao longo do ano, muitas empresas calculam o retorno sobre o patrimônio líquido médio em vez do retorno sobre o patrimônio líquido. Por exemplo, se o patrimônio dos acionistas fosse extremamente baixo nos primeiros 11 meses do ano e a empresa recebesse um grande patrimônio em dezembro, o cálculo normal do retorno sobre o patrimônio líquido seria distorcido artificialmente.
O patrimônio líquido médio é igual ao lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido médio anual. Uma empresa deve usar o patrimônio inicial e o patrimônio final do ano para calcular o patrimônio líquido médio anual. Por exemplo, digamos que a mesma empresa tenha patrimônio de US $ 5.000 no início do ano e patrimônio líquido de US $ 10.000 no final do ano. O patrimônio líquido médio é de US $ 15.000 dividido por dois, ou US $ 7.500. Com lucro líquido de US $ 4.000, o retorno sobre o patrimônio líquido médio seria de US $ 4.000 dividido por US $ 7.500, ou 0,533.
Analisando a Razão
Geralmente, um alto retorno sobre o patrimônio é melhor que um baixo. Isso indica aos acionistas que a empresa está colocando as infusões de caixa do patrimônio em bom uso e obtendo receita adicional. No entanto, um baixo retorno sobre o patrimônio nem sempre significa que a empresa está tendo um desempenho ruim. Por exemplo, digamos que uma empresa acabou de receber uma grande quantidade de capital e usou-a para comprar equipamentos para produzir mais produtos. Até que o equipamento esteja funcionando a plena capacidade, o retorno sobre o patrimônio líquido pode parecer baixo. Por esse motivo, é melhor examinar uma variedade de proporções por um longo período para medir o desempenho da empresa.
