Toda empresa que compra a crédito tem uma conta de contas a pagar. O tamanho da conta é determinado pelo tipo de negócio e pelas políticas de gerenciamento de caixa da empresa. Embora as empresas possam ter diferentes níveis de contas a pagar, grandes aumentos no montante de contas a pagar podem sinalizar que uma empresa está caminhando para a instabilidade financeira.
A Demonstração dos Fluxos de Caixa
A demonstração dos fluxos de caixa é uma das três principais demonstrações financeiras preparadas por uma empresa para fins de relatórios externos. O SCF mostra mudanças no balanço patrimonial para o período coberto pela demonstração de resultados. Ele reconcilia o saldo de caixa inicial do ano até o fechamento. Cada grupo de ativos e passivos e entradas e saídas de caixa que afetam essas contas é detalhado no SCF.
Alterações no Contas a Pagar
Contas a pagar é uma das contas mostradas no SCF. Uma redução na conta de contas a pagar indica uma saída líquida de caixa para o ano porque mais contas foram pagas do que aumentadas. Alternativamente, um aumento nas contas a pagar indica um aumento de caixa líquido porque havia dinheiro extra disponível que não pagava as contas a pagar. Embora o SCF mostre a atividade líquida na conta de contas a pagar durante o ano, ela não fala sobre as razões por trás da mudança. As duas razões mais comuns para aumentos no saldo de contas a pagar durante o ano são uma contração do fluxo de caixa e crescimento descontrolado.
Cash Flow Crunch
Uma razão comum para um aumento nas contas a pagar é que a empresa está enfrentando uma escassez de fluxo de caixa. A empresa tenta economizar dinheiro permitindo que seus pagamentos se acumulem. Esta é uma questão importante para identificar rapidamente, pois pode ser um indicador importante de falta de liquidez ou mesmo falência da empresa. Os aumentos nas contas a pagar que não têm um aumento correspondente nas vendas são frequentemente acompanhados pelo envelhecimento do valor médio das contas a pagar. Por exemplo, se uma empresa pagou todas as suas contas a pagar no prazo de 15 dias após o recebimento da fatura, mas agora paga em média dentro de 45 dias, isso significa que a empresa não tem dinheiro suficiente para pagar todas as suas contas a tempo.
Crescimento não verificado
Outra razão para aumentos nos saldos de contas a pagar é o crescimento desenfreado da empresa. Essa também é uma tendência crítica para identificar, já que as empresas que crescem sem planejamento muitas vezes se quebram. Por exemplo, uma empresa que fabrica sapatos pode ter que comprar matérias-primas mais de 60 dias antes da conclusão do sapato. Pode levar mais 45 dias para enviar o produto aos varejistas e receber o pagamento por ele. Em uma empresa em crescimento, os pagamentos por matérias-primas e mão-de-obra aumentarão e deverão ser pagos antes de receber o aumento da receita, causando uma grande escassez de dinheiro. Se as contas a pagar por matérias-primas ou produtos não forem pagas a tempo, o crédito pode ser cortado e a empresa pode se encontrar sem um fornecedor.
