Ao avaliar a saúde de uma empresa, os analistas financeiros querem saber se a empresa tem acesso a dinheiro suficiente para cumprir suas obrigações financeiras. Os analistas medem esse acesso usando índices de liquidez. Os analistas também querem saber como a empresa se posicionou quando adquiriu seu capital, o dinheiro usado para comprar ativos e administrar o negócio. A empresa mede o capital usando índices de estrutura de capital.
Rácios da Estrutura de Capital
Os índices de estrutura de capital comparam a dívida de uma empresa e seu patrimônio. Dívida e equidade são os dois métodos que as empresas adquirem capital. Dívida refere-se a dinheiro emprestado, enquanto capital refere-se a dinheiro investido ou ganho. Os índices financeiros que medem a estrutura de capital incluem a relação dívida / patrimônio líquido ou a relação entre ativos fixos e passivos de longo prazo. A relação dívida-patrimônio líquido divide o passivo total da empresa pelo patrimônio total dos acionistas. Quanto maior a proporção, mais dívidas a empresa carrega. Um índice de endividamento sobre patrimônio líquido próximo a um demonstra um equilíbrio entre dívida e patrimônio líquido. O índice de ativos fixos para passivos de longo prazo divide o total de ativos fixos pelo total de todo o dinheiro devido com uma data de vencimento superior a um ano. Esse índice ilustra a porcentagem do patrimônio líquido que a empresa possui em seus ativos fixos. Qualquer índice com valor superior a um demonstra patrimônio positivo nos ativos.
Taxa de liquidez
As taxas de liquidez analisam a capacidade da empresa de acessar dinheiro quando necessário. Quando uma empresa não tem acesso suficiente a dinheiro, perde a oportunidade de buscar investimentos e pode ficar para trás em suas contas. Os índices de liquidez incluem o índice atual e o índice de rotatividade de estoques. O rácio actual compara os activos correntes, ou activos convertíveis em dinheiro dentro de um ano, com o passivo corrente, ou a dívida devida no prazo de um ano. Qualquer valor acima de um demonstra que a empresa pode pagar suas obrigações correntes com dinheiro. O índice de giro de estoque determina quantas vezes a empresa vende seu estoque durante o ano. Quanto maior o índice, mais dinheiro a empresa recebe em troca do estoque.
Semelhanças
Existem várias semelhanças entre os rácios de estrutura de capital e os rácios de liquidez. Valores mais elevados, tanto em índices de estrutura de capital como em índices de liquidez, comunicam uma posição financeira mais forte da empresa. Além disso, valores de proporção consistentes demonstram estabilidade na estrutura de capital e nos índices de liquidez.
Diferenças
Os índices de estrutura de capital e os índices de liquidez concentram-se em diferentes aspectos de um negócio. Os índices de estrutura de capital medem a quantidade de dívida que a empresa possui e compara com o valor do patrimônio líquido. As taxas de liquidez avaliam o nível de caixa da empresa, permitindo que o analista ajude a prever se a empresa pode enfrentar problemas financeiros. O analista determina o padrão da indústria para cada proporção calculando a proporção de várias empresas dentro dessa indústria. Se a proporção da empresa variar significativamente em relação à norma, o analista analisará com mais detalhes a posição financeira da empresa.
