Um monopólio é quando uma empresa ou outra entidade está completamente sozinha no fornecimento de um bem ou serviço específico para o mercado. Os monopólios geralmente são desencorajados nas economias de mercado porque seus perigos são bem reconhecidos. No entanto, em alguns casos, os monopólios são permitidos porque os custos iniciais muito altos não tornariam a concorrência economicamente viável. Por exemplo, o fornecimento de serviços públicos pode muitas vezes ser uma situação de monopólio, como no caso da água ou da eletricidade.
Preço
Numa economia de mercado, os monopólios são capazes de exigir qualquer preço que quiserem pelo seu produto ou serviço, porque não têm qualquer concorrência. Os consumidores não têm escolha a não ser pagar os preços exigidos, o que é especialmente perigoso se o monopólio fornecer uma necessidade. Isso significa que os consumidores pagam mais do que o produto ou serviço realmente custa - custo de produção e entrega mais um lucro razoável - e isso faz com que os consumidores tenham menos renda disponível.
Fornecem
Quando uma empresa controla o fornecimento de um determinado bem ou serviço a um mercado, ela também pode inflacionar os preços restringindo a oferta. A empresa pode usar o fornecimento dos bens ou serviços como uma forma de chantagem, retendo a oferta do mercado. Essa situação é particularmente perigosa se um país, por exemplo, depende de um fornecedor de outro país para fornecer uma commodity, porque a oferta sempre será instável, pois depende da disposição do outro país em vender.
Qualidade
Uma grande desvantagem de ter uma empresa fornecendo certo bem ou serviço é que a empresa não tem incentivo para fornecer excelência. A empresa não tem incentivo para melhorar seus serviços ou a qualidade de seus produtos, pois as pessoas não têm escolha a não ser comprar o que a empresa oferece.
Poder
Os monopólios são perigosos porque podem se tornar imensamente poderosos e usar esse poder para se beneficiar ainda mais e ganhar ainda mais poder. Eles têm a capacidade de gerar grandes lucros e podem usar esse dinheiro para ganhar influência política. Eles também podem ameaçar interromper ou restringir o suprimento e usar isso para alavancagem política também.
