A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos define um estoque de moeda de um centavo como sendo negociado por menos de US $ 5 por ação. Em termos mais específicos, isso se refere a títulos inicialmente oferecidos a esse preço baixo. Para listar uma empresa no mercado de ações, a empresa deve primeiro escolher qual serviço de balcão abordar. Os requisitos de elegibilidade variam de acordo com o serviço. A empresa deve então contratar os serviços de um criador de mercado.
Onde listar
O boletim de balcão, comumente conhecido como OTCBB, refere-se a um serviço de cotação eletrônica operado pela Financial Industry Regulatory Authority, ou FINRA. Para listar uma empresa com este serviço, a FINRA exige conformidade com os regulamentos da SEC para tostão. Um serviço alternativo, o OTC Link, é de propriedade e operado pelo OTC Markets Group Inc. Coletivamente, a negociação de valores mobiliários no mercado de ações de moeda de um centavo está listada nas "folhas cor-de-rosa".
Criadores de mercado
Independentemente da direção escolhida para listar uma pequena empresa na bolsa de valores, uma coisa em comum se aplica: Para listar as ações de uma empresa nos mercados de balcão, uma corretora conhecida como formadora de mercado deve patrocinar a garantia, já que apenas fabricantes podem listar empresas no mercado de ações de moeda de um centavo. Os proprietários da empresa não podem. O criador de mercado deve apresentar o Formulário 211 com o serviço OTC. Nem todos os corretores patrocinarão tostão. Os serviços de OTC oferecem informações de contato para os poucos que o fazem.
Formulário 211
Para completar o Formulário 211, o formador de mercado precisará de informações básicas de identificação. Isso inclui o nome da empresa, endereço, local de incorporação e valor nominal da segurança. Os documentos que acompanham o Formulário 211 para empresas que devem se reportar à SEC incluem um prospecto ou folheto recente da oferta inicial e uma cópia do relatório anual mais recente. Para empresas não-reportadas, uma descrição do negócio, seus produtos ou serviços e nomes de executivos da empresa são fornecidos no formulário.
Requisitos do OTCBB
De acordo com a FINRA, o OTCBB não mantém requisitos específicos para que uma empresa seja listada com o serviço, como preços mínimos de compra e requisitos financeiros. A agência, no entanto, tem requisitos de elegibilidade. Isso inclui ter pelo menos um criador de mercado que patrocine as ações, arquivar o Formulário 211 e se registrar junto à SEC.
Mercado OTC
Nem todas as unidades de moeda de um centavo listadas nas fichas rosas são obrigadas a fornecer informações à SEC. Portanto, é provável que as ações da sua empresa não estejam sujeitas aos mesmos regulamentos federais de negociação de ações que governam ações nas grandes bolsas de valores. Por exemplo, a OTC Pink segue as diretrizes federais ao exigir que as empresas divulguem informações financeiras quando oferecem títulos ao público pela primeira vez. No entanto, o serviço OTC Market não exige que as informações sejam mantidas atualizadas.
Promovendo Penny Stocks
Investidores instruídos podem não confiar em promoções pagas de tostão, já que algumas empresas contratam indivíduos para promover estoques de valor questionável. Se a sua empresa realiza uma campanha publicitária para atrair investidores, os potenciais investidores podem exigir transparência nos registros financeiros. Sob as diretrizes da Comissão Federal de Comércio, um indivíduo ou empresa sendo paga para promover uma ação deve divulgar essas informações como parte da promoção.
