Quando uma empresa procura capital externo para grandes projetos, essa transação resultará em um passivo sendo relatado no balanço patrimonial da empresa. A fim de manter um balanço sólido para revisores externos, as empresas às vezes procuram fontes de investimento externas que resultem em financiamento fora do balanço patrimonial. Várias opções estão disponíveis para este tipo de financiamento.
Os fatos
Financiamento de balanço refere-se ao processo que as empresas usam quando adicionam capital para grandes projetos de investimento ou desenvolvimento de produtos. A maioria das grandes empresas não usa o capital ganho através das operações diárias porque deseja evitar um fluxo de caixa negativo. Para financiar grandes empresas, as empresas encontrarão financiamento externo para esses projetos, que geralmente resultam em um passivo relatado no balanço patrimonial da empresa. No entanto, algumas opções permitem financiamentos que não são reportados no balanço patrimonial, criando melhores índices financeiros para os negócios por meio do gerenciamento de ativos / passivos.
Balanço patrimonial
O financiamento tradicional do balanço patrimonial para as empresas é o financiamento por dívida ou capital próprio. A maioria das empresas de capital fechado usa dívidas para financiar seus principais projetos, resultando em um passivo reportado em seus balanços patrimoniais. As companhias abertas podem emitir ações ou títulos para fins de financiamento, resultando em aumento no patrimônio líquido ou no passivo da dívida de longo prazo reportados em seus balanços patrimoniais. Empresas públicas também podem negociar financiamento de longo prazo por meio de bancos ou empresas de investimento, o que também resulta em uma obrigação reportável.
Fora do balanço
Geralmente, o financiamento fora do balanço pertence a uma das seguintes categorias: joint venture, contratos de pesquisa e desenvolvimento ou leasing operacional. Esses tipos de acordos de financiamento são bastante populares nos negócios porque permitem que as empresas combinem recursos em grandes projetos financeiros. Aqui está uma breve descrição de cada tipo de acordo: Joint Venture: este acordo geralmente afirma que uma empresa financiará o projeto enquanto o segundo completa o processo de desenvolvimento ou produção. Pesquisa e Desenvolvimento: este acordo permite compartilhar o ônus sobre as despesas de P & D, eliminando assim o passivo financeiro total de uma empresa. Arrendamento Operacional: este acordo permite que uma empresa simplesmente relate a despesa de uso de propriedade ou equipamento, em vez de um arrendamento de capital, o que significa que a empresa deve relatar o passivo financeiro total por equipamentos usados em grandes projetos.
Entidades de Propósito Específico
Uma entidade de propósito específico (SPE) é uma empresa criada legalmente, com o objetivo de manter ativos e passivos para certos investimentos relacionados a negócios. De acordo com as regras gerais de contabilidade, se uma empresa detém totalmente a SPE, todos os ativos e passivos da SPE são reportados no balanço patrimonial da empresa principal. As SPEs são lembradas como a ferramenta usada pela Enron para esconder suas enormes perdas dos acionistas da empresa. Por meios ilegítimos, a Enron transferiu dívida para seus SPEs na esperança de manter o bom nome da empresa; durante uma auditoria, a Enron foi obrigada a consolidar suas demonstrações financeiras de SPE nas principais finanças da empresa, prejudicando gravemente o status financeiro da Enron.
SPE Legalities
Ao usar uma SPE para fins comerciais legítimos, as empresas devem manter uma certa distância de propriedade para garantir que todas as transações com a SPE sejam consideradas “independentes”. Duas regras gerais devem ser aplicadas às transações da SPE: independente da empresa principal deve investir 3 por cento na SPE em risco total e o proprietário independente deve manter o controle da SPE. O não cumprimento dessas regras básicas geralmente resultará no fato de a SPE ser considerada uma subsidiária da empresa, com todos os ativos e passivos totalmente reportáveis nas demonstrações financeiras da empresa principal.
