As empresas usam uma variedade de métricas financeiras para medir e avaliar seu desempenho operacional. Um método comum consiste em dividir os diferentes itens de custo da demonstração de resultados em vendas brutas e comparar os resultados ao longo do tempo para avaliar os custos e mantê-los alinhados dentro da empresa, com sua concorrência e dentro de sua indústria. A análise de margem representa uma categoria desse tipo de avaliação.
Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e análise de margem EBITDA leva um pouco de alto nível olhar para o desempenho de uma empresa sem ser pego em itens de linha de despesa individual na demonstração de resultados. Ele também avalia o desempenho operacional de uma empresa sem a necessidade de considerar quaisquer efeitos de despesas de depreciação e amortização que não sejam de caixa ou despesas de juros de financiamento de dívida.
Dicas
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A fórmula para calcular a margem EBITDA da empresa é: Margem EBITDA = EBITDA / Receita Total.
Como você calcula o EBITDA?
Para calcular uma margem EBITDA, primeiro você precisa calcular o EBITDA. Normalmente, você não encontrará o EBITDA como um item de linha nas demonstrações financeiras de uma empresa, mas você pode fazer um cálculo de EBITDA para chegar ao número. Você pode abordar isso de duas maneiras e usar números da demonstração de resultados da empresa.
Você pode começar com o lucro operacional da empresa e adicionar de volta a depreciação e a amortização, que são despesas não-caixa, ou usar uma fórmula de EBITDA que começa com o lucro líquido da empresa. Para o valor do lucro líquido, você adicionaria impostos, juros, depreciação e amortização.
O que é uma margem EBITDA?
A margem EBITDA de uma empresa mede seu EBITDA como um percentual de sua receita total. Você pode usar a seguinte fórmula para calcular o índice ou a margem de EBITDA da empresa:
Margem EBITDA = EBITDA / Receita Total
Por exemplo, digamos que a ABC Widgets, Inc. tenha uma receita anual de vendas de US $ 1 milhão e um EBITDA de US $ 30.000. Você calcularia sua margem EBITDA da seguinte forma:
US $ 30.000 / US $ 1.000.000 = margem EBITDA de 30%
O uso dessa métrica pode fornecer informações mais específicas sobre uma empresa, pois exclui itens de despesas que têm pouco a ver com as operações reais da empresa.
O que é uma boa margem EBITDA?
O percentual de margem EBITDA de uma empresa pode mudar com o tempo e parecer bem diferente das margens de empresas fora de seu setor. A porcentagem pode variar muito de um setor para o outro. Geralmente, no entanto, uma margem EBITDA “boa” mostraria que a empresa tem uma boa quantidade de receita remanescente depois de pagar todas as suas despesas operacionais.
Para avaliar uma boa margem para uma empresa específica, você calcularia a margem de vários períodos e compararia, procurando o período de tempo em que a empresa tinha o maior valor de lucro, o que posteriormente revelaria sua maior margem EBITDA. Você também precisaria verificar a mesma estatística para outras empresas do setor, especialmente para seus concorrentes, para entender o que se qualifica como uma margem forte ou boa.
Interpretando o Resultado da Margem
Os investidores usam uma margem EBITDA ou valor de EBITDA como medida de desempenho operacional. Traduzir os lucros em dólares para uma margem percentual torna muito mais fácil comparar as empresas de uma indústria ou empresas com diferentes estruturas de dívida, equipamentos ou faixas de impostos.
Por outro lado, uma margem EBITDA pode minimizar certas características negativas, como uma carga pesada de dívidas ou gastos contínuos ou frequentes em equipamentos caros. Além disso, algumas empresas que possuem um EBITDA que difere substancialmente de seu lucro líquido podem optar por destacar apenas seu EBITDA, porque isso as torna mais lucrativas.
Os princípios contábeis geralmente aceitos não especificam uma certa fórmula de EBITDA à qual as empresas devem aderir. Isso significa que os investidores podem tomar suas próprias decisões sobre o que o EBITDA inclui, e as empresas podem até optar por incluir determinados itens em seu cálculo do EBITDA em um período e não no seguinte.
