Investir em um negócio é tudo sobre o cálculo de risco. Quando você compra títulos de uma empresa, ou empresta dinheiro diretamente, você precisa medir o risco de perder seu dinheiro em um default da empresa. A taxa de risco padrão é uma métrica direta projetada apenas para essa finalidade. Para chegar a este número, você precisa de algumas informações financeiras básicas que devem estar prontamente disponíveis, seja através de relatórios da empresa ou uma olhada nas declarações atuais.
Fluxo de caixa livre
Calcule o fluxo de caixa livre da empresa. Este é o lucro líquido após despesas, além do valor da depreciação, menos os pagamentos de dividendos aos acionistas. Relatórios financeiros da empresa, incluindo declarações anuais arquivadas junto à Securities and Exchange Commission, devem revelar esses números. Você também pode encontrar fluxo de caixa livre citado em relatórios de pesquisa independentes disponíveis on-line através de sites de corretagem. O fluxo de caixa é o "numerador" ou o número superior do cálculo da taxa de risco padrão.
Pagamentos principais
Junte todos os pagamentos exigidos do principal em empréstimos pendentes. Não inclua pagamentos de juros ou pré-pagamentos, reais ou projetados, do principal. Esse número é o denominador da equação. Divida o fluxo de caixa livre por pagamentos de principal anualizados para chegar ao índice de risco de inadimplência. Quanto maior a proporção, maior a probabilidade de a empresa conseguir cumprir os pagamentos programados.
Pesquise os Ratings
Verifique a classificação de títulos da empresa. Os títulos da empresa são classificados por três grandes agências de acordo com a capacidade do emissor de efetuar os pagamentos regulares. O índice de risco de inadimplência é uma das métricas essenciais de risco de crédito que entra nos ratings dos títulos. Os outros são a relação entre dívida e ativos e o índice de cobertura de juros, que é o lucro líquido dividido pelos pagamentos anuais de juros.
Comparar e Contraste
Compare a taxa de risco de inadimplência com as de outros títulos com ratings comparáveis. Isso serve como sua medida "maçãs com maçãs" dos valores dos títulos; Em geral, quanto menor o rating e mais arriscado o título, maior será a taxa de juros que ele pagará. Sua decisão de investimento deve basear-se no seu horizonte de tempo, no seu nível de conforto com risco e no mix de ações, títulos e fundos em todo o seu portfólio.
Estudar métricas de liquidez semelhantes
Estude os índices de liquidez da empresa também. Os dois mais comuns são o índice atual - ativo circulante dividido pelo passivo circulante - e o índice de liquidez imediata - ativo circulante menos estoques, dividido pelo passivo. A relação anterior revela se uma empresa poderia cumprir todas as obrigações hoje com os ativos que possui em mãos; excluindo estoques, a taxa rápida oferece um padrão muito mais rígido de saúde financeira de uma empresa. Juntamente com a taxa de risco de inadimplência, essas métricas fornecem uma visão multinível do risco de investir em qualquer empresa de interesse.
