As empresas são obrigadas, de acordo com várias leis federais e estaduais, a fornecer aos investidores demonstrações financeiras regularmente. Além disso, os credores geralmente exigem demonstrações financeiras quando uma empresa solicita um empréstimo. Uma empresa pode ter capitalizado juros acumulados durante o período coberto por uma demonstração financeira. Se esse interesse é adicionado de volta ao fluxo de caixa dependerá do método que a empresa usa para determinar o fluxo de caixa disponível.
Juros capitalizados
Uma empresa emprega frequentemente fundos para construir um ativo de longo prazo, como um prédio. Os juros pagos sobre os fundos emprestados são juros capitalizados que são incluídos no custo do ativo. Ao incluir o interesse no custo de longo prazo do ativo, os juros podem ser incluídos ao depreciar o ativo. O montante de juros que podem ser considerados juros capitalizados é calculado até a data em que o ativo se torna substancialmente pronto para uso.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa é um dos muitos indicadores de saúde e estabilidade financeira de uma empresa. Basicamente, refere-se ao dinheiro que uma empresa tem em mãos a qualquer momento ou durante um período de tempo específico. Embora o lucro líquido seja uma referência da saúde financeira de uma empresa, a demonstração do fluxo de caixa fornece informações adicionais que criam uma melhor compreensão de quanto dinheiro está entrando e saindo de um negócio.
Adicionando juros capitalizados
Quando uma empresa prepara sua demonstração do resultado, os juros pagos são subtraídos como um débito. Por exemplo, se uma empresa tivesse uma renda bruta de um milhão de dólares e pagasse 100.000 dólares em juros durante o período do extrato, então 100.000 dólares seriam subtraídos como um débito da receita bruta, deixando um lucro líquido de $ 900.000. Suponha que a empresa tenha outros US $ 200.000 em despesas durante o período de declaração. A empresa então teve um lucro líquido de US $ 600.000. Um demonstrativo de fluxo de caixa pode adicionar de volta esse interesse se foi capitalizado juros, para uma declaração de fluxo de caixa mostrando US $ 700.000 em dinheiro disponível.
Considerações
Não existe um método universalmente aceito para calcular o fluxo de caixa. Por muitos anos, o fluxo de caixa foi comumente calculado tomando o lucro líquido e adicionando de volta a depreciação, incluindo juros capitalizados. Alguns argumentam que o fluxo de caixa deve incluir lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Essa abordagem é favorecida pelos credores, já que geralmente resulta em uma quantidade maior de fundos disponíveis para pagar pagamentos de principal e juros. Outros usam o método de fluxo de caixa livre (FCF) para chegar ao fluxo de caixa. Segundo este método, as despesas de capital, incluindo juros capitalizados, não seriam deduzidas do caixa disponível. Existem inúmeras variações, tornando questionável a importância de uma demonstração de fluxo de caixa.
