Os warrants são valores mobiliários que permitem ao proprietário comprar um número definido de ações ordinárias a um preço superior ao preço atual no momento da emissão. Eles têm uma data de validade definida ou não têm data de expiração. Mas são garantias de um passivo ou patrimônio? A fabricante de medicamentos AVI BioPharma descobriu o caminho difícil quando precisou reavaliar 3 anos de balanços em 2007. Continue lendo para não cometer o mesmo erro.
Os warrants geralmente são emitidos com títulos para induzir os investidores a comprar títulos mais arriscados a taxas de juros mais baixas. Os warrants podem ser retirados do bond e negociados em bolsas de valores. Tecnicamente, as opções de ações para funcionários se comportam da mesma forma que as garantias, exceto que os mandados exigem que a empresa emita uma nova ação quando o mandado é exercido. Isso aumenta o número de ações em circulação, diluindo cálculos de lucro por ação. Os ajustes no número de ações e preços das ações protegem os bônus contra desdobramentos. Os titulares de warrants não ganham dividendos até que eles realmente comprem as ações. Os warrants são considerados investimentos de longo prazo. Às vezes, são referidos como mandados perpétuos ou mandados de subscrição.
Faça alguns cálculos. O Financial Accounting Standards Board (FASB) tem regras para calcular o valor dos warrants emitidos com obrigações de acordo com os valores de mercado justos (consulte Recursos abaixo). Encontre o valor justo de mercado do título e subtraia esse valor do total de recursos recebidos para avaliar os bônus de subscrição.
Calcule as ações totalmente diluídas. Ao calcular o Lucro por Ação (EPS), todos os títulos conversíveis, incluindo bônus de subscrição, são assumidos como exercidos. Eles são referidos como "ações totalmente diluídas". Calcule o valor "totalmente diluído" dos warrants ao preço de exercício. Como os warrants são destacáveis e têm valor próprio, calcule o valor intrínseco dos warrants com base no preço de exercício.
Dicas
-
O valor justo de mercado dos warrants deve ser rastreado e amortizado anualmente.
Aviso
Como apresentar os warrants de ações em um balanço patrimonial é um tema controverso entre os contadores, CFOs e o IRS. O conflito é transparência versus precisão (consulte Recursos abaixo).
