Ninguém gosta de perder dinheiro, mas isso é sempre um risco quando você o investe. Uma solução é proteger suas apostas. Se você está preocupado com um investimento em ações de longo prazo, por exemplo, você pode comprar uma opção de venda que lhe dá direito a vender a um preço pré-estabelecido. Se o estoque permanecer forte, você o mantém; se o preço cair, você vende e cobre algumas das suas perdas. Como a maioria das estratégias financeiras, a cobertura de seus investimentos tem benefícios e desvantagens.
Recompensa versus segurança
As apostas arriscadas atraem investidores porque, quando pagam, podem ser grandes. Cobrir suas apostas reduz o risco, mas geralmente reduz também seu ganho potencial. Investidores em petróleo, por exemplo, às vezes se protegem investindo em ações de empresas aéreas. As companhias aéreas precisam de muito combustível, então os preços das ações sobem e descem historicamente em oposição aos preços do petróleo bruto. Se você investir em ambos e o preço do petróleo cair, os estoques de suas companhias aéreas aumentarão e mitigarão os danos ao seu portfólio.
A pegada? Se os preços do petróleo subirem, o investimento da sua companhia aérea cairá. Você limitou o quanto pode perder, mas a limitação de suas apostas limita o quanto o patrimônio líquido de seu portfólio também pode crescer. A maioria das estratégias que protegem contra a queda do mercado de ações reduz seus ganhos em um mercado em alta.
As coisas ficam complicadas
Uma opção de compra ou venda para vender ou comprar uma ação é uma cobertura clássica. Uma opção para comprar poupa dinheiro se a ação se tornar um sucesso, mas você deixa a opção expirar se a ação apresentar um desempenho abaixo do esperado. Se você possui apenas um ou dois estoques, esta pode ser uma excelente estratégia.
Se você já possui um portfólio diversificado, essa estratégia varia de difícil a impossível. Tentar organizar opções para várias ações ou várias classes de ativos exige muito tempo e análise. Pagar para tirar opções em todos os itens do portfólio também pode ter um custo proibitivo. Mesmo uma estratégia simples, como a liquidação de algumas de suas ações, tem seu lado negativo: você precisa decidir o momento certo para sair do mercado e quando voltar.
Qual é o seu tempo?
A cobertura faz mais sentido se você está investindo no curto prazo. Suponha que você planeje vender suas ações que mais crescem em três a seis meses. Se o mercado de tanques quando você precisa vender, isso vai custar-lhe. Cobertura inteligente pode diminuir o choque.
Se você está mantendo a longo prazo, você deve estar pronto para enfrentar qualquer queda temporária no mercado. Simplesmente balancear sua carteira com um mix de títulos ao lado das ações pode ser uma cobertura suficiente para suas necessidades.
