Uma nota a pagar é um contrato por escrito entre um credor e um devedor. Notas a pagar são, portanto, notas promissórias que explicitam os termos do empréstimo, incluindo os cronogramas de pagamento e as taxas de juros. Uma nota a pagar tem um valor nominal ou nominal, que é o valor que o mutuário deve pagar quando a nota amadurece. Apenas os pagamentos de juros são normalmente devidos em títulos a pagar até o vencimento, como é o caso dos títulos usados como exemplos aqui. Os mutuários, por vezes, recebem menos dinheiro do que o valor nominal. Quando isso ocorre, a diferença é chamada de desconto.
Como os descontos acontecem
Descontos em notas a pagar podem surgir por vários motivos. O desconto pode fazer parte de um acordo contratual. Por exemplo, os subscritores compram títulos emitidos por governos ou corporações e aceitam a responsabilidade de divulgá-los aos investidores. Em troca, o subscritor recebe um desconto. Quando as taxas de juros de mercado são mais altas do que a taxa de juros de um título, os investidores não pagam o valor nominal total, resultando em um desconto. Em alguns casos, o emissor de títulos a pagar simplesmente emite os títulos com desconto. O Departamento do Tesouro faz isso com títulos do Tesouro. T-bills não pagam juros como tal. Em vez disso, os investidores pagam um preço com desconto e recebem o valor nominal no vencimento.
Valor em Dólar dos Descontos
Calcular o valor em dólar de um desconto é simplesmente uma questão de subtrair o valor nominal do montante em dinheiro efetivamente recebido pelo tomador do empréstimo. Suponha que um emissor de títulos receba $ 950 cada para títulos com valor nominal de $ 1.000. Subtraia $ 1.000 de $ 950 para obter - $ 50. Um desconto nas notas a pagar é expresso como negativo, porque representa uma despesa para o emissor.
Como os descontos impactam as taxas de juros
Quando os títulos a pagar são emitidos com desconto, o efeito é aumentar a taxa de juros efetiva, porque o credor recebe mais dinheiro do que o originalmente emprestado e paga menos pelo mesmo montante de juros. Suponha que um título de valor nominal de $ 1.000 amadurece em 6 meses e paga juros de 4%. O detentor do bônus receberá US $ 20 em juros pela vida útil de seis meses do título. No entanto, se o preço do título for descontado para US $ 980, o detentor do bônus receberá US $ 20 adicionais no vencimento, totalizando US $ 40 em ganhos. Como o preço era de US $ 980, dividir US $ 40 por US $ 980 e dobrar o resultado para encontrar a taxa anual efetiva de juros, que aqui é de 8,16%.
Contabilização de descontos
Para fins contábeis, descontos em títulos a pagar são tratados como uma despesa de juros. O valor em dólar do desconto é inserido nos livros do emissor durante a vida da nota. Suponha que uma nota a pagar por US $ 1.000 seja emitida a um preço de desconto de US $ 950 e pague juros anuais de 4%. A maturidade é de 5 anos. A cada ano, os juros registrados são $ 40 mais um quinto do desconto, ou $ 10. Isso traz a despesa de juros para US $ 50 por ano.
