O índice de alavancagem do fluxo de caixa - também conhecido como índice de cobertura do fluxo de caixa ou índice de fluxo de caixa / dívida - avalia quanto dinheiro disponível das operações de uma empresa possui em relação à sua dívida pendente. Os credores usam essa proporção para entender quanto dinheiro livre uma empresa tem para fazer pagamentos de juros e princípios sobre a dívida.
Por que a alavancagem do fluxo de caixa é importante?
O índice de alavancagem do fluxo de caixa é semelhante ao índice de retorno sobre a dívida. A principal diferença é que o índice de alavancagem do fluxo de caixa avalia os fluxos de caixa em vez do lucro líquido. Devido à forma como a contabilidade de exercício funciona, uma empresa pode ter uma alta receita líquida, mas ainda assim não poderá pagar suas contas se tiver problemas para realmente coletar dinheiro dos clientes. Os credores geralmente estão mais interessados nos fluxos de caixa líquidos do que no lucro líquido, porque é um indicador melhor dos recursos disponíveis.
Fluxo de Caixa Operacional
Um componente do índice de alavancagem do fluxo de caixa é o fluxo de caixa operacional. Uma empresa pode receber fluxos de caixa de operações, financiamento ou atividades de investimento. Grande parte da análise financeira concentra-se nos fluxos de caixa das operações, porque representa os fluxos de caixa das principais atividades de negócios que a empresa pode duplicar nos próximos anos. Para calcular o fluxo de caixa operacional, adicione todo o dinheiro recebido das operações - em geral, dinheiro das vendas de produtos e serviços - e subtraia as saídas de caixa operacionais como pagamentos a fornecedores, salários, juros, aluguéis, impostos, seguros e suprimentos. A diferença é o fluxo de caixa operacional. Por exemplo, se os recebimentos de caixa foram de US $ 900.000 e os pagamentos de caixa foram de US $ 400.000, o fluxo de caixa operacional é de US $ 500.000.
Dívida total
O segundo componente da alavancagem do fluxo de caixa é a dívida total. Para efeitos deste cálculo, a dívida refere-se a passivos financeiros que tenham um acordo de financiamento formal ou por escrito. Isso significa que a dívida total inclui empréstimos de curto e longo prazo, como notas, empréstimos e títulos, mas exclui outros passivos. Por exemplo, contas a pagar, juros a pagar e receitas diferidas não seriam incluídas no cálculo. Para calcular a dívida total, adicione o saldo em aberto em qualquer conta de pagamento a pagar, obrigação a pagar e empréstimo no balanço.
Determinando e Analisando a Razão
Para encontrar a alavancagem do fluxo de caixa de uma empresa, divida o fluxo de caixa operacional pelo total da dívida. Por exemplo, se o fluxo de caixa operacional é de US $ 500.000 e a dívida total é de US $ 1.000.000, a empresa tem uma taxa de alavancagem de fluxo de caixa de 0,5. Quanto maior a proporção, melhor a posição da empresa para cumprir suas obrigações financeiras. Se o índice começa a diminuir, isso significa que os fluxos de caixa estão diminuindo, a empresa assumiu mais dívidas, ou ambos. Um rácio descendente significa que o negócio pode não ter dinheiro disponível suficiente para fazer o seu princípio e pagamentos de juros sobre a dívida pendente.
