Um índice dívida / ativo é um índice financeiro usado para avaliar a alavancagem de uma empresa - especificamente, quanto de dívida o negócio está levando para financiar seus ativos. Às vezes referido simplesmente como um rácio da dívida, é calculado dividindo a dívida total da empresa pelos seus ativos totais. Os índices médios variam de acordo com o tipo de negócio e se uma relação é "boa" ou não depende do contexto em que é analisada.
Dicas
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De uma perspectiva de risco, uma proporção menor é melhor. Mas o que constitui um "bom" rácio da dívida depende realmente do seu setor.
Fazendo a matemática
A fórmula para a relação dívida-ativo é simplesmente:
Dívida a Ativos = Dívida Total / Ativos Totais
Ao calcular o índice, acrescente obrigações de dívida de curto e longo prazo. Em seguida, adicione ativos intangíveis e tangíveis juntos. Divida a dívida por ativos e converta a resposta em uma porcentagem. Por exemplo, o índice de endividamento de uma empresa com US $ 10.000.000 em ativos e US $ 2.000.000 em passivos seria 0,2. Isso significa que 20% dos ativos da empresa são financiados por meio de dívidas.
O que indica
O percentual resultante obtido com o cálculo dessa proporção mostra que parte dos ativos da empresa é financiada por meio de empréstimos e é usada como um indicador da capacidade de uma empresa de atender a essas obrigações de dívida. Um menor rácio dívida / activo sugere uma estrutura financeira mais forte, tal como um rácio dívida / activo mais elevado sugere um risco mais elevado. Geralmente, uma proporção de 0,4 a 40% - ou inferior é considerada um bom índice de endividamento. Um rácio acima de 0,6 é geralmente considerado como um rácio fraco, uma vez que existe um risco de que o negócio não gere fluxo de caixa suficiente para pagar a sua dívida. Você pode se esforçar para pedir dinheiro emprestado se a porcentagem da sua proporção começar a subir para 60%.
Análise de risco
Para contextualizar o rácio dívida-activo e o risco, as características idiossincráticas da indústria devem ser consideradas na análise. Por exemplo, a Starbucks Corp. registrou US $ 3.932.600.000 em dívida de longo prazo em seu balanço patrimonial para o ano fiscal encerrado em 1º de outubro de 2017, e seus ativos totais foram de US $ 14.365.600.000. O índice de endividamento é de US $ 3.932.600.000, US $ 14.365.600.000 = 0,2738, ou 27,38%. Para determinar se essa é uma proporção alta, os gastos de capital comuns a esse tipo de negócio afetam a equação. Com 23.768 locais em 74 países, os custos da Starbucks incluem aluguel e personalização de espaços comerciais, compra de equipamentos especializados e treinamento e contratação de funcionários em uma indústria com um volume de negócios extremamente alto. Além disso, eles devem aderir a inúmeros regulamentos de segurança alimentar e outros custos associados à indústria alimentícia. A Morningstar, uma pesquisadora de investimentos globais, lista o índice médio de endividamento do setor em 40%. Com base em uma avaliação global, a posição financeira da Starbucks é sólida. Eles podem emprestar dinheiro facilmente porque os credores confiam que serão totalmente pagos.
Quando uma empresa financia seus ativos e operações principalmente por meio de dívida, os credores podem considerar o negócio um risco de crédito e os investidores se esquivam. No entanto, um índice financeiro por si só não fornece informações suficientes sobre a empresa. Ao considerar a dívida, observar o fluxo de caixa da empresa também é importante. Esses números analisaram junto com o índice de endividamento, dão uma visão melhor sobre a capacidade da empresa de pagar suas dívidas.
Variáveis de razão de débito para ativo
Uma relação dívida / ativo fornece informações para um ponto no tempo. Portanto, analistas, investidores e credores precisam ver números subsequentes para avaliar o progresso de uma empresa na redução da dívida. Além disso, o tipo de indústria em que a empresa atua afeta a forma como a dívida é utilizada, uma vez que os índices de endividamento variam de setor para setor e por setores específicos. Por exemplo, o índice médio de endividamento das empresas de serviços públicos de gás natural está acima de 50%, enquanto as empresas de construção pesada têm uma média de 30% ou menos em ativos financiados por meio de dívidas. Assim, para determinar um índice ótimo de dívida para uma determinada empresa, é importante definir o benchmark mantendo as comparações entre os concorrentes.
