Risco específico da empresa é o risco não sistemático associado a uma empresa e é totalmente diversificável de acordo com a teoria das finanças. Um investidor pode diminuir sua exposição ao risco específico da empresa aumentando o número de investimentos mantidos em sua carteira de ações. Uma carteira de ações de cerca de 50 ações é considerada bem diversificada e contém apenas o componente de risco de mercado do risco total, que é composto tanto pelo risco de mercado quanto pelo risco específico da empresa. A ideia por trás da diversificação é que o risco da carteira é menor que o risco de todos os títulos individuais somados.
Estime a variação de duas ações que você pretende comprar subtraindo os retornos diários dos retornos médios. Pegue o quadrado da diferença e divida pelo número de observações.
Calcule o risco total dos dois títulos isoladamente, multiplicando a variação de cada ação com o seu peso e adicionando os resultados.
Multiplique os pesos e desvios-padrão dos dois títulos pelo dobro da correlação entre os dois estoques.
Pegue o quadrado do peso e desvio padrão do estoque A e multiplique. Repita o mesmo para o estoque B e adicione os dois valores obtidos.
Adicione os valores obtidos na Etapa 3 e na Etapa 4 para obter a variação ou o risco da carteira.
Subtraia o risco total estimado na Etapa 2 do risco da carteira obtido na Etapa 5. A diferença é o risco específico da empresa.
Incorpore um grande número de ações à sua análise para diversificar completamente o portfólio e obter a melhor estimativa de risco específico da empresa para o portfólio completo.
Dicas
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Se você pretende estimar o risco específico da firma de títulos individuais, siga a abordagem de duas firmas até a Etapa 6 e ignore a última etapa. No entanto, se você pretende avaliar os benefícios da diversificação para manter uma carteira de ações, siga até a Etapa 7.
A diferença entre o risco total de deter títulos individuais e o risco da carteira é sempre substancial e é usada para explicar os benefícios da diversificação.
Aviso
Cálculos para uma carteira com um grande número de ações podem complicar sua análise. Nesse caso, sugere-se usar um software financeiro simples em vez de executar cálculos manuais.
