A análise das demonstrações contábeis é um método apropriado para avaliar um negócio. A análise pode fornecer informações úteis - como, se o negócio tiver sido lucrativo, quais foram os fluxos de caixa e quanto capital foi investido no negócio. No entanto, os resultados da análise das demonstrações contábeis não fornecem necessariamente informações sobre as operações futuras ou a lucratividade da empresa.
Prós
Existem algumas vantagens distintas de realizar uma análise das demonstrações financeiras. Se as demonstrações contábeis foram auditadas e uma opinião sem ressalvas foi emitida pelo auditor, pode-se obter conforto adicional de que as demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (“GAAP”) - que as regras contábeis foram seguidas e que há uma boa base para realizar a análise. Uma análise das demonstrações financeiras também fornece uma perspectiva histórica e factual. Os resultados representarão fatos - não suposições ou projeções futuras. Os resultados financeiros de vários anos fornecem tendências valiosas como base para analisar um negócio. E, em alguns casos, os resultados anteriores podem ser um bom indicador dos resultados futuros - se uma empresa tiver um histórico de geração de lucros, ela poderá continuar a fazê-lo.
Contras
Embora as desvantagens aparentes de uma análise de demonstrações contábeis sejam poucas, há desvantagens de se realizar APENAS uma análise de demonstração financeira. Se uma empresa está operando em um ambiente altamente competitivo ou em constante mudança, seus resultados passados, conforme refletidos nas demonstrações financeiras históricas, podem não ser um indicador de resultados futuros. A análise das demonstrações financeiras históricas não identificará problemas operacionais ou ineficiências ou quaisquer mudanças favoráveis ou desfavoráveis no ambiente. Existem outras medidas não-GAAP (como o EBITDA - lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), que são excluídas das demonstrações financeiras auditadas, mas podem fornecer informações valiosas sobre os resultados financeiros de uma empresa.
Resumo
A análise de demonstrações financeiras é apenas uma ferramenta na avaliação de um negócio. Complementar a revisão das demonstrações financeiras com outras ferramentas analíticas pode superar as limitações de usar apenas um método de análise. A revisão e análise de projeções financeiras, do ambiente competitivo ou regulatório e dos fatores de mercado nos quais a empresa opera são ferramentas adicionais para avaliar um negócio. Essas análises, quando combinadas com a análise histórica das demonstrações contábeis, fornecerão uma abordagem mais holística sobre onde a empresa esteve e para onde está indo.
