Uma figura que os investidores tendem a esquecer quando se concentra em ações é o fluxo de caixa. A maioria dos investidores se concentra nos lucros previstos, mas o fluxo de caixa é o valor real das ações. Uma conta que afeta a demonstração do fluxo de caixa é a conta de contas a receber.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa de uma empresa é encontrado na demonstração do fluxo de caixa. A demonstração do fluxo de caixa é dividida em três partes: operacional, investimento e financiamento. A seção operacional é onde o fluxo de caixa das atividades do dia a dia da empresa é registrado. A seção de investimentos é onde o fluxo de caixa das despesas de capital, aquisições e participação acionária é registrado. A seção de financiamento é onde o fluxo de caixa de transações com provedores de capital, tais como ofertas de ações, pagamento de dívidas e dividendos, é registrado.
Notas a Receber
Notas a receber é uma conta no balanço. Ele fornece informações sobre quanto dinheiro a empresa espera receber de uma forma de investimentos em dívidas. Normalmente, uma empresa que se concentra em qualquer coisa, menos no investimento em dívida, não deve ter uma grande quantidade de títulos a receber em seus livros. Esse não é o foco da empresa. As notas a receber devem estar concentradas em empresas que estão no negócio de investir em dívidas e outros títulos.
Impacto no fluxo de caixa
Um aumento nas notas a receber não faz necessariamente nada na demonstração do fluxo de caixa, a menos que seja acompanhado de uma saída de caixa devido a uma emissão de crédito. Um cenário em que uma empresa empresta dinheiro em troca de uma nota a receber cria uma saída de caixa na seção de investimentos da demonstração de fluxo de caixa. Se uma empresa empresta outra coisa ou negocia produtos para uma nota a receber, não há impacto nas demonstrações de fluxo de caixa.
Fluxo de caixa
Concentrar seus esforços na análise do fluxo de caixa de uma empresa é um dos melhores usos do seu tempo na pesquisa de investimentos. Como o dinheiro é o rei e o valor de uma empresa é o valor presente de seus fluxos de caixa futuros, ter uma idéia de que tipo de entrada de caixa esperar no futuro irá ajudá-lo significativamente na avaliação da empresa. Para a maioria das empresas, os títulos a receber são itens únicos e não se repetirão no futuro, portanto, é melhor ignorá-los ou tratá-los de maneira muito conservadora ao prever fluxos de caixa futuros.
