O financiamento mezanino recebe esse nome porque fica no meio de empréstimos normais e financiamento de capital. Pode ser uma maneira atraente para empresas em crescimento preencherem a lacuna entre o que os bancos emprestarão contra ativos e o valor de um grande projeto ou aquisição. As principais fontes de financiamento mezanino incluem bancos, fundos de pensão, seguradoras e investidores privados.
Dicas
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O financiamento mezanino é um tipo de empréstimo que usa as ações da empresa como garantia. Se você não puder pagar o empréstimo, o credor converte a dívida em uma participação acionária da sua empresa.
Dívida e Equidade Explicada
Para entender o financiamento mezanino, você deve primeiro entender as outras duas categorias amplas de financiamento de negócios: financiamento de dívidas e patrimônio líquido. A dívida é a estrutura preferida para a maioria dos empréstimos comerciais - o credor lhe dá dinheiro em troca de reembolsos fixos, acrescidos de juros em um prazo definido, como 10 ou 15 anos. O credor sabe exatamente o retorno que ela receberá de seu investimento. Equity finance envolve a venda de ações de sua empresa para os acionistas. Os investidores obtêm uma participação na propriedade da empresa e compartilham seu sucesso com o aumento do valor da ação. É mais arriscado que o financiamento de dívidas, mas as recompensas são potencialmente maiores.
Mezanino senta-se no meio
O financiamento mezanino fica no meio do endividamento e do financiamento de capital e combina elementos de ambos. A mecânica varia entre os credores, mas normalmente você obterá um empréstimo usando ações da empresa como garantia. Se você não puder pagar o empréstimo após um período específico, o credor converte a dívida em uma participação acionária de sua empresa a um preço predeterminado por ação. O credor pode recuperar seus custos através de ações de sua empresa que potencialmente aumentarão de valor.
Mezzanine Finance for Business
Para as empresas, o financiamento mezanino possui muitos recursos atraentes. É um empréstimo não garantido, o que significa que você não está colocando um ativo como garantia, e os credores tendem a fazer diligência mínima. O financiamento mezanino assume uma posição júnior na estrutura de capital da sua empresa, o que significa que você só paga o empréstimo uma vez que as obrigações seniores sejam cumpridas, caso a empresa saia do mercado. Esses recursos resultam em altas taxas de juros. A maioria dos credores buscará retornos na região de 12% a 20%.
Quando usar as finanças do mezanino
As empresas costumam usar financiamento mezanino para levantar dinheiro "top up" para grandes projetos. Digamos que você queira levantar US $ 15 milhões para uma aquisição da administração e concordou com um empréstimo de US $ 10 milhões com um credor padrão. Um contrato de mezanino pode lhe dar outros US $ 3 milhões. Você só precisa colocar $ 2 milhões em vez de $ 5 milhões. O financiamento mezanino baseia-se na sua capacidade de pagar a dívida do fluxo de caixa. Para se qualificar, você precisa de um histórico sólido de ganhos e crescimento, alto fluxo de caixa e uma reputação estabelecida em seu setor.
