Um acordo de recompra envolve uma transação de curto prazo que permite ao tomador obter crédito e satisfazer suas necessidades de curto prazo. Os acordos de recompra são populares entre os bancos e as instituições financeiras, pois geralmente exigem capital de curto prazo para atender às suas necessidades operacionais. Um banco com excesso de caixa pode emprestar dinheiro a outro banco com um déficit em dinheiro. Isso ajuda os bancos a garantir um rendimento com risco mínimo. A transação envolve a venda de um título ou carteira de títulos com a promessa de recomprar o título em uma data futura.
Principal garantido
Em seu livro "Strategic Facilities Planning: Orçamento de Capital e Administração da Dívida", Alan Walter Steiss afirma que "Pouco risco está envolvido em tais acordos porque o principal é garantido e o retorno é fixo". O acordo de recompra fornece garantia na forma de títulos para facilitar a transação, reduzindo assim o risco envolvido. Os títulos são vendidos com uma promessa de recompra, tornando a transação tecnicamente um instrumento de dívida em vez de uma venda.
Preço Especificado
O preço de recompra dos títulos é pré-determinado no contrato que é assinado entre o mutuário e o credor. O preço de reaquisição tem que ser maior do que o preço atual, uma vez que deve incorporar um rendimento para o credor. Portanto, o preço de recompra não se baseia no preço futuro esperado dos títulos, mas sim nas taxas de juros de mercado vigentes naquele momento específico.
Curta duração
Frank Fabozzi, em seu livro "Empréstimo de Ações e Contratos de Recompra", afirma que "Um acordo de recompra é normalmente de curta duração e varia entre um e 21 dias". No entanto, esse contrato pode ser revertido se o mutuário precisar estender o prazo do contrato. Um roll over requer a formação de um novo contrato entre as duas partes. Instituições bancárias tendem a ter exigências de curto prazo que geralmente duram por um único dia; esses acordos não são rolados com muita freqüência.
Quantidade mínima
O valor mínimo que pode ser emprestado usando um contrato de recompra é de US $ 100.000, com incrementos de US $ 5.000 acima do mínimo permitido. Esse valor mínimo pode ser negociado entre as partes em circunstâncias únicas.
Recompra Fixa ou Aberta
Steiss também observa que um acordo de recompra pode ser fixado ou aberto conforme definido pelo contrato. Um contrato fixo tem uma data fixa de vencimento e, se for rescindido antecipadamente, o credor tem a opção de cobrar do mutuário uma penalidade predefinida. Um contrato de recompra aberto pode ser rescindido a qualquer momento, desde o início até o vencimento, sem penalidade. O rendimento em ambos os contratos é fixo, mas o preço da recompra depende da quantidade de tempo que o capital é utilizado pelo mutuário.
