Uma oferta pública inicial (IPO) com capital privado é a primeira venda de títulos de uma empresa no mercado de ações. Private equity é dinheiro fornecido por investidores privados em uma empresa antes de abrir seu capital. Os investidores de PE são eventualmente remunerados com lucros da venda de ações privadas, conhecidas como IPOs ou títulos privados. O valor de um IPO é especulativamente baseado no crescimento e rendimento futuros esperados de uma empresa.
Patrimônio Privado
As ações lastreadas em PE são altamente especulativas porque seu sucesso depende do aproveitamento de compradores dispostos. Muitas vezes, uma empresa sem dinheiro suficiente oferecerá IPOs para aumentar a receita. A baixa liquidez é o desfazer de muitas empresas que geram lucros, mas não têm reservas de caixa suficientes. Mesmo empresas com uma riqueza de ativos tangíveis, como terrenos, prédios e maquinário, podem falir devido à falta de dinheiro devido ao tempo necessário para liquidar seus ativos, o que geralmente resulta em perda de valor.
Ofertas públicas iniciais
Os IPOs são vistos como uma oportunidade para os fundadores e os primeiros investidores em uma empresa obterem altos lucros com o lucro de suas ações. Os IPOs são vendidos como "hot stocks" que estão subindo. Os investidores compram IPOs para aproveitar o salto inicial no preço que as ações de IPO podem fazer. Informações sobre IPOs que estão prestes a serem introduzidas no mercado de ações podem ser encontradas na Securities and Exchange Commission. Os investidores empregam corretores para localizar ações pré-IPO, que geralmente são precificadas no último minuto.
Mercado de IPO
No terceiro trimestre de 2011, 284 empresas levantaram US $ 28,5 bilhões vendendo IPOs; queda de 57% em relação ao segundo trimestre, quando as empresas captaram US $ 65,6 bilhões. As empresas apoiadas pelo PE diminuíram drasticamente - com 21 empresas levantando apenas US $ 2,9 bilhões, o que representa uma queda de 80% em relação ao segundo trimestre do mesmo ano fiscal. A atividade de mercado de IPO nas Américas caiu 82%, a partir de outubro de 2011. A crise fez com que 226 empresas retirassem ou adiassem seus IPOs; que é semelhante ao recorde estabelecido no mesmo período durante a recessão de 2008 - quando 231 empresas retiraram seus IPOs.
Prós e Contras do IPO
As vantagens percebidas de comprar ações da IPO são entrar no andar térreo de uma empresa que deve crescer exponencialmente, com base em seu desempenho financeiro e reputação. As IPOs, no entanto, são consideradas ações nascentes vendidas por vendedores experientes para compradores menos experientes, de acordo com Pat Dorsey, diretor de pesquisa de ações da Morningstar. Dorsey argumenta que o preço dos IPOs é tipicamente inflado e baseado em uma estimativa exagerada de seu valor. Este, por sua vez, é projetado para aumentar os lucros dos fundadores e investidores iniciais. Dorsey afirma que os IPOs apoiados por PE muitas vezes representam um alto risco para os acionistas, porque o investimento é em grande parte especulativo.
