Os investidores analisam várias métricas financeiras para distinguir empresas que estão economicamente à tona daquelas que estão apenas explorando. Observando os índices de perto, esses investidores querem ter certeza de que estão vendo frente a frente com a liderança corporativa em lucratividade e liquidez. As métricas de solvência incluem o índice de cobertura da dívida de longo prazo e capital de giro.
Dívida de longo prazo
Para gerenciar passivos de longo prazo, a liderança corporativa concentra-se em áreas que custam dinheiro à empresa e tenta evitar o desperdício. Executivos seniores também enfatizam fatores externos, como o estado da economia e as taxas de juros. Uma dívida de longo prazo é um passivo que vence em um período superior a um ano. Exemplos incluem notas devidas e títulos a pagar. Por outro lado, dívidas de curto prazo vencem em 12 meses e incluem fornecedores e impostos devidos.
Relevância Estratégica
Controlar o endividamento de longo prazo de uma empresa é um esforço coletivo constante. A alta liderança busca feedback de vários funcionários antes que a empresa tome empréstimos e concorde com uma janela de pagamento a longo prazo. A diversidade de pontos de vista permite que os executivos seniores expandam suas perspectivas para além de um pequeno círculo de assessores leais e com idéias semelhantes. A gestão da dívida de longo prazo envolve falar periodicamente com especialistas externos, como banqueiros de investimento, analistas de risco e auditores financeiros. Monitorar constantemente o passivo corporativo evita déficits de caixa, que geralmente são prejudiciais às atividades operacionais.
Índice de Cobertura de Dívida a Longo Prazo
O índice de cobertura da dívida de longo prazo indica se uma empresa pode pagar seus passivos existentes e assumir dívidas adicionais sem comprometer sua sobrevivência. É uma métrica de eficiência, o que significa que mostra aos investidores quão habilmente uma empresa gerencia seus recursos. A métrica é igual ao lucro líquido mais quaisquer despesas não caixa divididas pelo valor do principal da dívida de longo prazo. Os contadores adicionam despesas não monetárias ao lucro líquido, porque esses encargos reduzem o lucro líquido, mas a empresa tomadora não desembolsa nenhum fundo. Um exemplo é a depreciação, que permite que uma empresa aloque seus custos de ativos fixos ao longo de vários anos.
Análise de Relação
Além do índice de cobertura da dívida de longo prazo, os gestores financeiros contam com outros indicadores para avaliar a solvência e a liquidez. Por exemplo, os gerentes usam a relação dívida-capital e capital de giro. O índice de endividamento é igual ao total de dívidas dividido pelo capital total e reflete a vulnerabilidade de uma organização ao risco. O capital de giro mede o caixa de curto prazo e equivale a ativos de curto prazo menos dívidas de curto prazo.
Relatório financeiro
Para as empresas, o gerenciamento de índices de solvência significa prestar atenção suficiente aos itens que compõem os indicadores de dívida e analisar como eles afetam a lucratividade no longo prazo. Isso também significa remover ou reduzir gradualmente os obstáculos operacionais que impedem o gerenciamento de riscos. Estes incluem excesso de custos e déficits orçamentários, todos os quais fazem parte de relatórios de desempenho periódicos. O lucro líquido e as despesas operacionais são itens da demonstração de resultados, enquanto as dívidas são componentes do balanço patrimonial.
