Toda empresa deve manter uma proporção razoável entre o valor da dívida que comparou com o valor do patrimônio líquido. Embora as empresas usem cada uma delas como fonte de recursos, há vantagens e desvantagens para ambas. As decisões financeiras devem ser cuidadosamente avaliadas para determinar qual método é o melhor para a empresa.
Fluxo de caixa
Quando os credores fazem empréstimos, eles estabelecem as condições de pagamento do principal e dos juros em um cronograma específico. Os mutuários devem cumprir este cronograma de pagamento se eles têm lucros ou não. Não cumprir os requisitos de reembolso resultará em um padrão do empréstimo. Os investidores que contribuem com capital próprio e recebem ações no negócio não têm nenhuma garantia de que receberão de volta algum de seus investimentos. Eles esperam que o valor de seu investimento aumente e que eles recebam dividendos. No entanto, a empresa não tem obrigação de pagar dividendos. O reembolso de empréstimos tem precedência sobre a distribuição de quaisquer dividendos.
Restrições
A menos que a empresa seja financeiramente forte, os credores costumam restringir seus empréstimos. Eles podem exigir que seus empréstimos sejam garantidos por ativos correntes ou fixos. O credor também pode adicionar cláusulas que exijam que a empresa mantenha certa quantidade mínima de capital de giro ou restrinja a capacidade da empresa de pedir mais dinheiro. Acionistas de capital não têm uma reivindicação direta sobre qualquer um dos ativos da empresa. Eles só receberiam um retorno se a empresa fosse liquidada e houvesse fundos deixados após o pagamento a todos os credores. Se a empresa for de capital fechado, os acionistas podem não ter a capacidade de vender suas ações porque não há compradores nem nenhum mercado negociado ativamente. Embora o patrimônio não tenha as mesmas restrições que um empréstimo, contratar acionistas adicionais significa que o proprietário tem mais parceiros que têm o direito de expressar suas opiniões sobre como administrar o negócio. Um proprietário pode ou não concordar com eles, e isso pode causar conflitos no futuro.
Retorna
Acionistas de capital esperam receber um alto retorno sobre seu investimento porque estão assumindo um alto risco. Eles não têm garantia de que o valor de suas ações aumentará e nenhuma garantia de recebimento de dividendos. Segundo a revista "Entrepreneur", os investidores em ações esperam receber de 35% a 45% do retorno de seus investimentos. Os juros sobre empréstimos são menores do que o retorno esperado do investimento dos acionistas. No entanto, os credores têm mais segurança para seus empréstimos e têm um cronograma específico para receber seu dinheiro de volta.
Disponibilidade
Quando uma empresa está iniciando, o investimento em ações pode ser a única fonte de recursos. Os credores geralmente exigem um histórico consistente de desempenho antes de fazer um empréstimo. Eles querem ter uma expectativa razoável de que a empresa tenha o fluxo de caixa necessário para pagar seus empréstimos. Os credores também querem ver uma quantidade substancial de investimento de capital no negócio. Eles querem saber que o dono comprometeu seus fundos pessoais para o negócio e que ele tem algo a perder se a empresa for à falência.
