O efeito de liquidez, em economia, refere-se amplamente a como os aumentos ou reduções na disponibilidade de moeda influenciam as taxas de juros e os gastos do consumidor, bem como os investimentos e a estabilidade de preços. O Federal Reserve, o principal órgão que controla a disponibilidade de dinheiro nos Estados Unidos, emprega mecanismos como mudanças na quantidade de dinheiro que os bancos mantêm em reserva e a venda ou compra de títulos do Tesouro para criar efeito de liquidez.
Taxa de juros
As taxas de juros, essencialmente o custo de tomar dinheiro emprestado, sobem e descem com base na quantidade total de dinheiro disponível no sistema financeiro a qualquer momento. Se as taxas de juros subirem demais por causa do dinheiro limitado no sistema, por exemplo, isso pode levar a uma desaceleração econômica. Se as taxas de juros caírem muito longe por causa da disponibilidade de dinheiro, ele corre o risco de níveis insalubres de inflação. Para moderar essas duas possibilidades, o Fed pode comprar títulos para adicionar dinheiro ao sistema ou vendê-los para retirar dinheiro do sistema com o objetivo de manter taxas de juros moderadas.
Gasto do consumidor
O aumento das taxas de juros que tornam mais caro o financiamento de compras tendem a levar as compras dos consumidores a estabilizarem-se ou a diminuírem. Isso pode ajudar a impedir que as bolhas - a rápida expansão dos preços das propriedades ou das ações, seguida por um colapso maciço - se desenvolvam em um determinado setor econômico, como o setor habitacional. Por outro lado, maior liquidez e menores taxas de juros facilitam o financiamento de compras. Esse efeito de liquidez pode ajudar a estimular os gastos do consumidor e criar crescimento em uma economia recessiva. O Fed baixou as taxas de juros após o crash de 2008 com o objetivo de gerar gastos com consumidores e empresas, embora os resultados tenham sido mistos.
Investimento
Tal como acontece com os gastos do consumidor, o investimento das empresas geralmente aumenta ou diminui com base nas taxas de juros. Em princípio, as baixas taxas de juros estimulam as empresas a investir em infraestrutura e a contratar mais funcionários, porque o financiamento custa menos. Além disso, essa expansão deve coincidir com o aumento da demanda do consumidor, impulsionado pelas mesmas taxas de juros mais baixas. Com o aumento das taxas de juros, as empresas investem com mais cautela, porque os aumentos das taxas podem sinalizar uma desaceleração iminente nos gastos dos consumidores. O aumento das taxas de juros também serve como uma verificação contra a expansão insustentável nos negócios e na indústria.
Estabilidade de preços
A estabilidade de preços representa um objetivo declarado do Federal Reserve. Neste contexto, a estabilidade de preços, refere-se a preços de produtos e serviços aumentando ao longo do tempo. O objetivo é que esses preços subam em sintonia com o ritmo do crescimento econômico. Se os preços subirem mais depressa do que o ritmo do crescimento económico, isso restringe a capacidade dos consumidores de comprar alguns produtos e o crescimento económico desacelera. Se os preços subirem mais lentamente do que a taxa de crescimento, isso cria um consumo excessivo que não pode ser sustentado a longo prazo.
