Uma ação diferida é um método de fornecer um investidor com participação em uma empresa; no entanto, a natureza da ação restringe os direitos do investidor sobre os ativos da empresa até que a empresa pague todos os credores obrigatórios. A categoria de investidores obrigatórios inclui fornecedores, instituições financeiras e acionistas preferenciais. Os acionistas diferidos obtêm o que restar depois de liquidar a empresa e pagar as dívidas da empresa.
Propósito
As ações diferidas são geralmente emitidas por empresas em processo de reestruturação de capital. A reestruturação de capital ocorre quando a posição de capital de uma empresa ou sua relação dívida / capital deve ser alterada em resposta a mudanças nos negócios ou nas condições de mercado. As organizações também usam a reestruturação de capital como parte de uma estratégia de longo prazo para tornar a empresa viável e sustentável. Nesses casos, uma empresa pode emitir ações diferidas. Por causa de ter direitos limitados, essas ações são ou podem se tornar de valor insignificante com o tempo. As ações diferidas acabam sendo canceladas para ter uma posição patrimonial mais adequada.
Características
Aqueles que detêm ações diferidas têm direitos muito limitados em comparação com aqueles com ações ordinárias. Por exemplo, os acionistas diferidos não podem votar em assuntos da empresa, como eleição e demissão de funcionários. Se a empresa entrar em processo de falência, os acionistas diferidos são os últimos na lista de reclamações que devem ser pagas. Essas ações também não são negociáveis até uma determinada data. Por exemplo, quando as empresas dão as ações como benefícios aos empregados, os funcionários não podem negociar as ações até que elas terminem seu emprego na empresa.
Tipos
Um exemplo de uma ação diferida é o PIB, as ações “Permanent Interest Bearing”. Sociedades construtoras emitem essas ações e geralmente oferecem uma taxa de juros competitiva. As ações da PIB podem ser irrecuperáveis, ou você poderá resgatá-las após um período extremamente extenso a partir da data de emissão da ação. Por causa do período prolongado, os PIBs carregam consigo um elemento de risco inerente da taxa de juros. Como a ação é de longo prazo, flutuações frequentes nas taxas de juros podem levar a uma redução no preço da ação.
Considerações
As ações diferidas podem ser emitidas como parte de um pacote de benefícios a empregados, mas há possibilidade de abuso porque a empresa pode emitir ações ordinárias e diferidas. O valor das ações diferidas seria muito menor do que o valor das ações ordinárias. Nesse cenário, as duas classes de ações são mescladas para formar um único grupo de acionistas. O valor das ações diferidas, portanto, aumentaria independentemente do desempenho da empresa, simplesmente por causa da fusão entre as duas classes de ações.
