Se você está investindo muito dinheiro em seus ativos de negócios, quer saber se esses recursos estão ajudando sua empresa a atingir suas metas de vendas. Gastar US $ 20.000 ou até US $ 200.000 em máquinas que ficarão inativas faz pouco sentido comercial, e sua empresa pode não sobreviver por muito tempo se você fizer isso. A taxa de rotatividade de ativos é uma métrica útil, pois mede a eficiência com que você está usando seus ativos para gerar receita.
Dicas
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A taxa de rotatividade de ativos mostra a receita gerada pelos ativos da empresa. Quanto maior a proporção, mais eficiente é a empresa.
O que significa rotatividade de ativos?
A rotatividade de ativos é uma maneira de expressar quão bem ou eficientemente a empresa está gerenciando seus recursos para gerar vendas. Em suma, revela quanta receita de vendas o negócio está gerando de todos os ativos em dólares que possui em seus livros. Esses ativos podem ser de máquinas, veículos e imóveis a contas a receber e dinheiro no banco. Toda empresa precisa saber o quanto seus ativos estão funcionando para poder tomar decisões sobre como usá-los. Se você tem baixa rotatividade de ativos, por exemplo, isso pode indicar que você tem excesso de capacidade de produção ou não está gerenciando seu inventário adequadamente para maximizar as vendas.
Qual é a fórmula da taxa de rotatividade de ativos?
Para calcular a taxa de rotatividade de ativos para um determinado período, divida sua receita líquida de vendas pelo seu total de ativos médios para o mesmo período:
Taxa de rotatividade de ativos = receita líquida de vendas / ativos totais médios
A maneira mais simples e mais comum de determinar a figura "Ativos Totais Médios" é adicionando o valor de seus Ativos Totais Iniciais ao valor de seus Ativos Totais Finais e dividindo o total por dois:
Ativos totais médios = (Ativos totais iniciais + Ativos totais em finalização) / 2
Portanto, se o seu negócio começou o ano com US $ 50.000 em ativos e terminou com US $ 60.000, seu total de ativos médios seria de US $ 55.000. Para novas empresas que não possuem dados de dois anos, basta usar o Total de Ativos Finais como um proxy para o Total de Ativos Médios. Você pode encontrar o valor da receita de vendas em sua declaração de renda.Os números do ativo aparecem no seu balanço.
Como os cálculos funcionam na prática?
Para mostrar como o cálculo do giro de ativos funciona, suponha que a empresa ABC Limited tenha receita de vendas de US $ 94.000 para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2017. Observando a seção de ativos de seu balanço, você verá que a ABC tinha ativos totais de US $ 8.300 para o ano terminando 2016, e ativos totais de US $ 18.300 para o ano que termina em 2017. Como lembrete, a fórmula de rotatividade de ativos é:
Taxa de rotatividade de ativos = receita líquida de vendas / ativos totais médios
Então, para 2017, a taxa de rotatividade de ativos da ABC é:
94,000/ ((8,300 + 18.300)/2) = 7.07
Isso significa que, para cada dólar de ativos da ABC Limited, a empresa gerou mais de US $ 7 em receita. Outra maneira de expressar isso é como uma figura de "tempos", significando que os ativos da ABC geraram sete vezes o valor da receita em comparação com o custo dos ativos.
Como você interpreta a taxa de rotatividade de ativos?
Esta é uma proporção em que quanto maior o número, melhor. Um número alto significa que seus ativos fixos estão funcionando de maneira ideal para gerar dinheiro para seus negócios. Uma baixa rotatividade de ativos, por outro lado, mostra que algo está errado. Você não está usando seus ativos com a maior eficiência possível e talvez precise examinar seus processos de produção para descobrir onde está o problema. Geralmente, uma baixa taxa de rotatividade de ativos mostra que você tem excesso de capacidade de produção que você não está preenchendo, então seus ativos estão subutilizados. Também pode significar práticas de coleta negligentes ou que você não está gerenciando seu inventário de forma eficiente, entre outros problemas.
O que é uma boa taxa de rotatividade de ativos?
Tal como acontece com outras proporções, se o número que você recebe é um número bom ou ruim depende da indústria em que sua empresa opera. Algumas indústrias são mais intensivas em ativos do que outras, portanto, sua taxa de rotatividade de ativos será menor. Uma consultoria de gestão, por exemplo, trabalha principalmente com a expertise de seus consultores. Não precisa de muitos ativos fixos para executar serviços para clientes e gerar receita. Compare isso com uma empresa de transporte ou mineração, onde os ativos são a espinha dorsal do negócio, e é fácil ver como as diferentes indústrias terão um benchmark de taxa de rotatividade de ativos muito diferente.
Para encontrar o benchmark apropriado para o seu negócio, você deve comparar maçãs com maçãs. As comparações são significativas apenas entre organizações do mesmo setor, e a definição de uma relação "boa" ou "ruim" deve ser feita dentro desse contexto.
Como você usa a taxa de rotatividade de ativos para detectar tendências?
Como todos os índices contábeis, o índice de rotatividade de ativos dá um instantâneo da eficiência da empresa em um ponto fixo no tempo. A medida real de quão bem você está fazendo é se o índice está subindo ou descendo ao longo de vários períodos contábeis; o ideal é que você queira que a proporção aumente, não se deteriore.
Se a taxa de rotatividade de seus ativos cair de período para período quando sua receita de vendas for a mesma, isso pode ser um sinal de que você tem muita capacidade em seus ativos que não está sendo usada. Em outras palavras, você investiu demais, comprando mais veículos, prédios ou máquinas do que pode usar. Mais uma vez, o contexto é importante, e se você fez uma série de compras de ativos em antecipação ao crescimento futuro, então sua relação pode sofrer uma queda artificial. É importante não entrar em pânico, já que seu índice deve voltar em breve, à medida que as receitas começam a sair do seu mecanismo de vendas.
Se sua proporção está aumentando, isso pode ser um sinal de que você está crescendo em sua capacidade de produção e está se tornando mais eficiente. No entanto, também pode significar que você está sobrecarregado com a sua capacidade em termos de produção. Uma taxa crescente, ano após ano, pode ser um sinal de que você precisa investir em alguns ativos de negócios adicionais para crescer.
Como você aumenta a taxa de rotatividade de ativos?
Como a taxa de rotatividade de ativos compara as vendas líquidas da empresa com os ativos médios da empresa, é lógico que você terá que melhorar um ou ambos os insumos para aumentar a proporção. Aqui estão algumas técnicas para considerar:
Aumentando a receita:
Um período de vendas lentas pode resultar em uma baixa rotatividade de ativos, mesmo se seus ativos forem utilizados adequadamente. Aumentar essas vendas geralmente é a maneira mais fácil de melhorar seu número. Você poderia executar uma campanha de marketing, realizar uma promoção ou ajustar sua estratégia de preços para melhorar as vendas de seus produtos acabados?
Venda de ativos obsoletos:
Não há muito sentido em reter ativos não utilizados ou subutilizados que não estejam produzindo renda. Liquidar esses ativos pode lhe dar uma injeção de caixa rápida, que você pode reinvestir em ativos que irão melhorar a linha de fundo.
Melhorando a eficiência da produção:
Você está usando seus ativos com eficiência? Alguns ativos são subutilizados porque existem gargalos em outras partes do processo de produção? Há tempo de inatividade no seu processo de produção que pode ser eliminado? A saída, conforme refletida em sua receita de vendas, deve aumentar significativamente se seus ativos estiverem acostumados a sua capacidade máxima, sem qualquer aumento significativo em suas outras despesas.
Ativos de leasing:
Os equipamentos alugados, em oposição aos próprios, não são contados como ativos fixos em seu balanço patrimonial. Portanto, ele não aparece no índice de rotatividade de ativos.
Concentrando-se em contas a receber:
As coleções lentas reduzirão as vendas líquidas em sua demonstração de resultados, reduzindo, assim, a taxa de rotatividade de ativos. Você pode melhorar sua cobrança de faturas terceirizando suas cobranças para um serviço de cobrança de dívidas ou reduzindo suas condições de pagamento, para que os clientes tenham uma janela menor para pagar.
Melhore seu controle de estoque:
As mercadorias acabadas que ficam no depósito não aparecerão em suas vendas líquidas, portanto a taxa de rotatividade de ativos será maior do que deveria ser. A solução, nesse caso, é pensar em como você pode enviar seu produto muito mais rapidamente e cobrar o pagamento. Você poderia melhorar seus processos de entrega? Investir em tecnologia para automatizar seus pedidos e controle de estoque melhoraria seu gerenciamento de estoque?
Qual é a taxa de rotatividade de ativos vs. ROA
Para pequenas empresas, a medida de lucratividade mais usada é o retorno sobre ativos ou ROA. O retorno sobre os ativos é semelhante ao índice de rotatividade de ativos, mas mede o quanto você está usando seus ativos para gerar lucro, não apenas vendas. Para calcular o ROA, divida seu Lucro Líquido pelo Ativo Total Médio da seguinte forma:
ROA = Lucro líquido / Ativo total médio
O Lucro Líquido aparece na demonstração do resultado da empresa. Mostra o valor ganho pelo negócio após a subtração das despesas incorridas, incluindo impostos e depreciação. Os Ativos Totais Médios são encontrados no balanço de uma empresa - é o mesmo número que você conectou à taxa de rotatividade de ativos.
O ROA mostra a relação direta entre o lucro e o total de ativos da empresa. A importância é que, usando o lucro líquido em vez das receitas, você inclui as despesas na fórmula do ativo. Como no giro de ativos, quanto maior o ROA, melhor. Poucas empresas têm um bom desempenho ao longo do tempo sem atingir uma porcentagem decente neste indicador-chave.
Você pode calcular o ROA usando a taxa de rotatividade de ativos?
Também é possível calcular o ROA usando a taxa de rotatividade de ativos, usando a seguinte fórmula:
ROA = Margem de lucro líquido x índice de rotatividade de ativos
Aqui, você está multiplicando o giro dos ativos (Receita Líquida de Vendas dividida pelo Ativo Total Médio) pela Margem de Lucro Líquido (Lucro Líquido dividido pela Receita Líquida de Vendas). A receita se anula, então o que você está recebendo é Lucro Líquido dividido pelo Ativo Total Médio - em outras palavras, retorno sobre os ativos.
Qual o significado? Lembre-se, o ROA é um rácio de rentabilidade. Mede a margem de lucro para o montante investido em ativos. A rotatividade de ativos, por outro lado, é uma razão de atividade. Ele mede quão bem você está gerando receita com base no uso desses recursos. Embora as duas razões sejam sutilmente diferentes, é útil ter os dois indicadores ao avaliar a administração de uma empresa.
Aqui está um exemplo. Suponha que a empresa A obtenha um ROA de 8% com um giro de ativos de 2,5% e uma margem de lucro líquido de 3,5%. O ROA da empresa B é de 6%, decorrente de um giro de ativos de 1,85% e uma margem de lucro líquido de 5%. Embora a Empresa B possa ter uma margem de lucro maior, a Empresa A está usando seus ativos com muito mais eficiência, como pode ser visto por um giro de ativos e ROA que é cerca de 30% maior que o da Empresa B.
O que está acontecendo aqui é sintomático de uma tendência geral - de que empresas com baixa rotatividade de ativos tendem a ter altas margens de lucro, e aquelas com alta rotatividade de ativos tendem a ter margens de lucro mais baixas. O desafio para as empresas de margem de lucro alto e baixa margem de lucro, como a Empresa A, é manter um bom ROA porque geralmente uma baixa margem de lucro levará a um ROA baixo, a menos que a empresa seja eficiente.
