O fluxo de caixa líquido de uma empresa é a diferença entre entradas de caixa e saídas de caixa. O fluxo de caixa para acionistas ordinários e preferenciais indica a capacidade de uma empresa de gerar fluxo de caixa de operações para distribuição a seus investidores em ações. Você precisará dos balanços patrimoniais de dois períodos contábeis consecutivos para determinar o fluxo de caixa para os acionistas.
Acionistas comuns
Calcule o total de dividendos pagos aos acionistas ordinários. Essas informações estão na demonstração de lucros acumulados, na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial e nos press releases anunciando o pagamento de dividendos. Por exemplo, se uma empresa pagar US $ 1 por ação em dividendos e tiver 20 milhões de ações em circulação, o pagamento total de dividendos será de US $ 20 milhões (US $ 20 milhões x US $ 1).
Determine o valor dos novos problemas de ações comuns. Primeiro, encontre as diferenças entre os saldos final e inicial das ações ordinárias e as contas excedentes contribuídas, que estão na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial. Em segundo lugar, adicione essas diferenças para encontrar o valor das novas emissões de ações durante o período. Ações ordinárias são o valor nominal das ações ordinárias, e o excedente contribuído é a diferença entre o valor de mercado e o valor nominal. Por exemplo, se a empresa emitir 1 milhão de ações ordinárias com valor nominal de $ 1 por ação a um preço de mercado de $ 10 por ação, as diferenças nas ações ordinárias e nos excedentes contribuídos serão de $ 1 milhão (1 milhão x $ 1) e $ 9 milhões 1 milhão x ($ 10 - $ 1) = 1 milhão x $ 9, respectivamente. Portanto, o valor total é de US $ 10 milhões (US $ 1 milhão + US $ 9 milhões).
Calcule a diferença na conta de ações em tesouraria inicial e final, que registra as ações ordinárias recompradas. Por exemplo, se a empresa comprar de volta 100.000 ações a US $ 10 por ação, a diferença nos saldos de ações em tesouraria final e inicial seria de US $ 1 milhão (100.000 x US $ 10).
Calcular o fluxo de caixa para os acionistas ordinários, o que equivale aos pagamentos de dividendos menos as novas emissões de ações mais as ações recompradas. Para concluir o exemplo, o fluxo de caixa é de US $ 11 milhões (US $ 20 milhões - US $ 10 milhões + US $ 1 milhão).
Acionistas preferenciais
Obter o valor dos dividendos pagos aos acionistas preferenciais. Esta informação deve constar nas demonstrações financeiras ou em comunicados de imprensa que declarem pagamentos de dividendos.
Determine o valor de novas emissões de ações preferenciais, que é a diferença entre os saldos de estoque preferencial final e inicial na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial. Se a empresa receber um prêmio sobre o valor nominal de suas ações preferenciais ou se resgatar algumas dessas ações durante o período, inclua esses valores no cálculo.
Calcular o fluxo de caixa para os acionistas preferenciais, o que equivale aos pagamentos de dividendos preferenciais menos as novas emissões de ações preferenciais.
Dicas
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O fluxo de caixa para os investidores é a soma dos fluxos de caixa para detentores de dívidas e acionistas. O fluxo de caixa para os detentores de títulos é a despesa de juros menos a diferença entre o saldo final e o início do saldo da dívida de longo prazo. O saldo inicial do período atual é o saldo final do período anterior, que você pode obter do balanço patrimonial do período anterior.
