Empréstimos comerciais e papel comercial são duas formas pelas quais as corporações obtêm capital para financiar uma variedade de atividades empresariais. Empréstimos comerciais operam de forma semelhante ao crédito ao consumidor, enquanto o papel comercial é mais semelhante à emissão de títulos corporativos. Empréstimos comerciais e papéis comerciais podem ter o mesmo propósito de pagar despesas de negócios, mas eles têm características muito diferentes e definidoras.
Características do empréstimo comercial
Empréstimos comerciais podem ser empréstimos de curto ou longo prazo com uma taxa de juros fixa ou variável. As empresas podem obter empréstimos comerciais garantidos usando um ativo comercial como garantia ou um empréstimo não garantido, em que a empresa não usa nenhuma garantia para garantir o empréstimo. Para obter um empréstimo comercial não garantido, a empresa precisa ter um bom crédito comercial. As instituições de crédito muitas vezes exigem que as empresas que obtêm empréstimos comerciais por meio delas apresentem demonstrações financeiras trimestrais, semestrais ou anuais.
Características do papel comercial
As empresas emitem papel comercial na forma de uma nota promissória. O papel comercial é sempre de curto prazo, com pagamento dentro de nove meses a partir do momento em que a empresa emite a nota. As empresas emitem papéis comerciais com desconto para os investidores, o que significa que os investidores podem comprar uma nota de papel comercial por US $ 80, com um retorno de US $ 100 quando a nota chegar. O valor do desconto depende da taxa de desconto que a empresa oferece. As empresas não precisam registrar papel comercial na Comissão de Valores Mobiliários.
Considerações sobre Risco
Com empréstimos comerciais, o risco é do credor. Os credores se protegem contra o risco, ajustando as taxas de juros do empréstimo de acordo. Se uma empresa apresenta pouco risco de inadimplência em seu empréstimo, a taxa de juros é menor. Se uma empresa apresenta um risco maior de inadimplência, a taxa de juros é maior no empréstimo comercial. Com papel comercial, o risco é do investidor. Se uma empresa emissora de papel comercial pedir falência ou se tornar insolvente durante o prazo estabelecido na nota promissória do papel comercial, os investidores correm o risco de perder todo o seu investimento.
