A análise da relação converte as informações das demonstrações financeiras tradicionais em números estatísticos detalhados. As partes interessadas costumam usar índices para determinar se uma empresa está operando melhor em períodos atuais, em oposição a períodos contábeis anteriores. Medir o total de passivos em relação ao patrimônio determina o uso de alavancagem financeira de uma empresa. Os contabilistas referem-se a este processo como o rácio dívida / capital próprio.
Ratio
O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido divide o total de passivos de uma empresa por patrimônio líquido. O passivo total representa todos os montantes devidos a empresas fora de uma empresa. Em outros termos, os passivos são reivindicações contra os ativos de uma empresa. O patrimônio do acionista é o dinheiro que os investidores colocam em uma empresa para gerar um retorno financeiro dos dividendos ou aumento do preço das ações.
Exemplo
Uma empresa tem $ 115.000 em passivos totais e $ 325.000 em patrimônio líquido. A relação dívida-capital da empresa é de 0,35 com base nesses números. Números altos indicam que uma empresa usa financiamento agressivo para aumentar as operações da empresa. Um padrão único para dívidas boas ou ruins para índices de patrimônio não existe. O objetivo do índice é comparar o uso da dívida em uma empresa com o padrão da indústria.
Limitações
Uma baixa relação dívida / patrimônio líquido não indica que uma empresa esteja operando de maneira eficiente.Esse índice não considera os termos de empréstimos para dívidas de longo prazo incluídas no passivo total da empresa. Por exemplo, um empréstimo de US $ 25.000 incluído no exemplo acima pode ter uma taxa de juros de 18% e um pagamento antecipado de US $ 5.000 em dois anos. Esses recursos de empréstimos podem ser bastante restritivos no caixa de uma empresa, o que essa proporção não considera.
Considerações
Indústrias intensivas em capital, muitas vezes, têm dívidas mais altas em relação aos índices de ações do que outras indústrias. Isso é normal porque as empresas com altos requisitos de capital geralmente precisam de dinheiro para conduzir operações ou se engajar em atividades de pesquisa e desenvolvimento. As indústrias automotiva e farmacêutica são exemplos comuns de indústrias intensivas em capital. Os resultados da taxa para essas indústrias podem ser bem acima de 1.0 com frequência.
