Muitas pessoas entendem o termo “crédito” aplicando-o em suas finanças pessoais: quando cobram uma compra em seu cartão de crédito, por exemplo, estão usando dinheiro emprestado e concordam em pagar com juros. Essa ideia de crédito aplica-se também à economia geral. Como os bancos e os indivíduos operam, conforme regulamentado pelo sistema monetário, é a base da economia de crédito.
História
Embora contrair um empréstimo de um amigo não seja novidade, a economia de um país inteiro nem sempre se baseou no crédito como o conhecemos hoje. Segundo o Instituto Ludwig Von Mises, em 1600, as sociedades trocavam mercadorias: a África comercializava sal, os colonos americanos negociavam tabaco e peixe e o Caribe comercializava açúcar. No entanto, este sistema é inerentemente ineficiente. Nos anos de 1800, o governo dos EUA fez a transição para o papel-moeda “apoiado” pelo ouro. Sob esses sistemas iniciais, o dinheiro nunca poderia ser impresso sem garantir que existisse uma mercadoria valiosa para a moeda impressa. Desde os anos 1970, porém, os EUA imprimem dinheiro e, mais criticamente, os bancos podem emprestar dinheiro sem que ele seja apoiado por qualquer commodity.
Equívocos
Quando o banco empresta dinheiro aos clientes para uma hipoteca ou um carro, as pessoas muitas vezes acreditam que o banco realmente tem o dinheiro em mãos. No entanto, os bancos podem distribuir muito mais dinheiro do que em depósitos. Como os bancos não possuem esses valores em dinheiro, eles também operam com crédito. O Federal Reserve regula quanto dinheiro os bancos devem ter em depósitos em relação a quanto podem emprestar. Esse tipo de empréstimo é chamado de “empréstimo de reserva fracionária”. Assim, assim como um consumidor pode comprar a crédito, os bancos também emprestam a crédito.
Consequências
Empréstimos e empréstimos a crédito não são sem consequência para a economia dos EUA. Os EUA.experimentou tais conseqüências durante a Grande Depressão quando os bancos entraram em colapso devido a credores pedindo seus depósitos. Outra conseqüência da economia de crédito também ocorre com a oferta monetária geral. O filme “Money as Debt”, de Paul Grignon, explica que os juros cobrados pelos bancos criam dinheiro que nunca pode ser pago de volta. Embora o saldo principal seja eliminado como crédito pendente do sistema monetário no momento do pagamento, o valor da taxa de juros é dinheiro novo que nunca pode ser destruído. O re-empréstimo do dinheiro acumulado de juros significa que alguém deve sempre reabsorver esse dinheiro como dívida a juros para que o sistema seja mantido. Isso significa que a dívida criada a partir de empréstimos é sempre maior do que a quantia disponível para ser obtida.
Significado
Grignon argumenta que essa constante expansão da oferta monetária devido a essa forma de economia de crédito não é sustentável. Isto é devido aos recursos finitos do planeta. Basicamente, a dívida é criada mais rapidamente do que as pessoas são capazes de ganhar e produzir. Martin Wolf explica no livro “Fixing Global Finance” que, se o crédito de um governo se esgotar, como uma pessoa com um cartão de crédito maximizado, o risco de inadimplência é alto. O país imprime mais dinheiro para pagar sua dívida que, por sua vez, causa inflação.
Considerações
Tal como acontece com os cartões de crédito, algumas dívidas não são necessariamente ruins. O crédito permite que os consumidores comprem bens e serviços, além de usar o dinheiro para investir em uma conta com taxas de juros potencialmente mais altas. No entanto, muita dívida significa que um país deve pagar esse montante, com juros, através da forma de impostos mais altos ou gastos reduzidos.
