Um acordo mestre de compensação é um acordo entre duas partes - conhecidas como contrapartes - que rege o tratamento de certas transações ou contratos de compensação. Duas transações compensam uma à outra se um ganho em uma resultar em uma perda na outra. Em outras palavras, as transações se protegem mutuamente. Um contrato principal de compensação requer uma prática chamada "liquidação líquida", caso uma das contrapartes fique inadimplente ou rescinda qualquer contrato incluído no contrato principal de compensação.
Liquidação Líquida
Na liquidação líquida, as contrapartes somam a quantia líquida de dinheiro devida como resultado de todos os contratos dentro do contrato principal de compensação. A contraparte que deve dinheiro é obrigada a liquidar a sua dívida através de um pagamento único numa moeda única à outra contraparte. Normalmente, os contratos dentro de um contrato principal de compensação envolvem instrumentos financeiros derivativos, incluindo futuros, opções, swaps, títulos conversíveis e outros contratos nos quais o valor do derivativo deriva do valor de um título subjacente relacionado. Além disso, acordos de recompra-recompra reversa e acordos de empréstimo-empréstimo são frequentemente incluídos nos acordos principais de compensação. Dois fabricantes podem estabelecer um acordo mestre de compensação se eles agirem como fornecedores e clientes mútuos entre si.
