O sistema bancário americano evoluiu ao longo de dois séculos. Os estados inicialmente regulavam os bancos e garantiam os fundos dos depositantes. Os pânicos, chamados recessões hoje, ao longo do século 19 e início do século 20 causaram turbulência econômica que resultou em falências bancárias. Uma desaceleração econômica de 1921, seguida por anos de dificuldades agrícolas, dizimou os fundos de seguros bancários estatais. Em 1930, apenas o Texas compensou totalmente os depositantes de bancos falidos. O governo federal entrou em cena para criar estabilidade no caótico sistema bancário. A Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC, foi criada para garantir as contas dos depositantes em 1933.
Certificados de depósito segurados
Os Certificados de Depósito são segurados, investimentos teoricamente sem risco. O FDIC reembolsará o proprietário do CD pelo valor do certificado mais os juros devidos, caso o banco emissor do documento falhe. Os bancos ativamente comercializam seus CDs porque precisam de fundos para operar, emprestando dinheiro aos clientes para tudo, desde empréstimos para automóveis até empresas iniciantes. Os CDs exigem que os investidores bloqueiem uma taxa de juros por um período específico de tempo; os fundos geralmente não podem ser retirados prematuramente sem uma penalidade. Esses fundos são então emprestados aos clientes do banco.
Introdução de CDs na década de 1960
Os bancos começaram a oferecer CDs nos anos 60. Uma pista para as taxas de juros médias antes da década de 1960 pode ser determinada a partir das taxas de juros do Tesouro. As taxas de juros do Tesouro de seis meses estavam abaixo de 1% de 1934 a 1947. A taxa média em 1948 subiu para 1,05%. As taxas flutuaram de aproximadamente 1,50% para 3,50% de 1948 até 1964. A taxa do Tesouro ficou em 3,55% em 1964. As taxas do Certificado de Depósito de seis meses, em média de 50 a 75 pontos percentuais acima dos títulos do Tesouro, tiveram uma média de 4,03% em 1964. Um ponto base é um centésimo de um por cento (0,01%). A adição de 50 pontos-base (0,50) à taxa do Tesouro de seis meses fornece uma ideia de quais seriam as taxas de CD de 1934 até 1964.
O fim do século XX
As taxas de CD aumentaram rapidamente após 1969. A Guerra do Vietnã e a inflação ditaram taxas mais altas nos próximos 20 anos. O governo financiou a guerra aumentando a oferta monetária; imprimiu dinheiro. Preços de bens de consumo e commodities subiram. O presidente Nixon tentou estabilizar a economia aumentando as taxas de juros. A média das taxas era de 12,90% em 1980 para um CD de seis meses. Alguns bancos ofereciam bem acima da taxa média enquanto competiam para atrair dólares. No início dos anos 90, as taxas começaram a recuar. A recessão marcou os primeiros anos da última década do século XX; a última parte da década experimentou prosperidade e um mercado de ações em alta. As taxas de CD variaram de quatro a seis por cento durante a maior parte dos anos 90.
O século XXI
O ano de 2000 inaugurou o início da pior recessão e suportou o mercado de ações desde a Depressão. Os eventos de 11 de setembro de 2001, seguidos pelas guerras do Afeganistão e do Iraque, aumentaram a incerteza econômica da época. O Federal Reserve tentou estimular a economia baixando as taxas de juros, tornando os empréstimos a empresas e consumidores mais acessíveis. As taxas do CD caíram para 1,81% em 2001, aumentaram para 3,73% em 2005 e 5,24% em 2006, apenas para 3,14% em 2006. 2008 e mergulhar para 0,87% em 2009. As taxas permaneceram historicamente baixas ao longo de 2010. As taxas baixas dos últimos dois anos refletem as baixas taxas oferecidas nos instrumentos do Tesouro durante os anos da Depressão e da Segunda Guerra Mundial. Quando a economia se recuperar, como nos anos 50, as taxas de CD deveriam melhorar.
