Os títulos de dívida e de capital fornecem o combustível econômico do qual as empresas dependem para administrar negócios prósperos e para financiar atividades operacionais tanto a curto quanto a longo prazo. Nas economias modernas, todas as organizações - incluindo instituições sem fins lucrativos, agências governamentais e empresas - buscam financiamento através da emissão de instrumentos de dívida e patrimônio nos mercados financeiros. Esses mercados também são conhecidos como bolsas de valores mobiliários.
Instrumentos de dívida
Um instrumento de dívida é um contrato no qual uma parte - o mutuário - concorda em pagar outra parte - o credor - em uma data futura especificada, conhecida como a data de vencimento. Exemplos incluem títulos corporativos, contas a pagar e juros. Os títulos de dívida de curto prazo são instrumentos que o mutuário deve pagar no prazo de um ano. Os instrumentos de longo prazo têm prazo de vencimento superior a 12 meses. No contexto corporativo, os instrumentos de dívida podem ser garantidos ou não garantidos. Os contratos de dívida garantidos exigem que o mutuário forneça uma garantia - ou garantia financeira - antes que um credor obtenha fundos. Detentores de instrumentos de dívida, também conhecidos como obrigacionistas, recebem pagamentos de juros periódicos durante o prazo do empréstimo e o valor do principal quando o empréstimo vence.
Significado
O mercado de instrumentos de dívida é fundamental para o funcionamento adequado das trocas financeiras globais, já que o mercado fornece o pool de liquidez necessário para as atividades corporativas, de acordo com Kam C. Chan e P.V. Viswanath, professora de finanças da Pace University, e Annie Wong, professora de investimentos da Western Connecticut State University. O pool de liquidez refere-se à quantidade de dinheiro disponível em um mercado financeiro em um determinado momento. Sem títulos de dívida, as empresas podem não conseguir operar com sucesso no curto prazo, porque os clientes geralmente não pagam pelas mercadorias na entrega.
Títulos de capital
Títulos de capital são partes do capital de propriedade de uma empresa. Em outras palavras, compradores de instrumentos de patrimônio - também conhecidos como acionistas ou acionistas - possuem a empresa. Os acionistas recebem pagamentos periódicos de dividendos e realizam lucros quando os preços das ações aumentam. Os acionistas também participam de reuniões anuais e votam em importantes assuntos corporativos, incluindo a nomeação e a remuneração da alta administração e dos diretores.
Importância
Os mercados acionários são partes importantes da economia porque fornecem fontes de financiamento para as empresas. Organizações com níveis de financiamento suficientes também podem se engajar em transações no mercado acionário se os custos de financiamento - isto é, taxas de juros - forem menores do que as taxas de empréstimos bancários, de acordo com o Departamento de Recursos Naturais do Governo de Newfoundland e Labrador.
Conexão
Os títulos de dívida são distintos dos instrumentos de patrimônio, mas ambos os ativos freqüentemente se inter-relacionam no mercado financeiro. Na verdade, os investidores interessados em produtos de dívida podem comprar instrumentos híbridos, como títulos conversíveis e ações preferenciais. Esses instrumentos permitem que um investidor se beneficie de desenvolvimentos positivos do mercado nos setores de ações ou dívida, de acordo com o Centro de Excelência em Contabilidade e Análise de Segurança da Columbia Business School. Por exemplo, os detentores de títulos convertíveis podem trocar seus ativos de dívida com produtos de capital se os lucros do mercado de ações forem superiores aos oferecidos pelos títulos.
