As corporações recebem investimentos de capital de acionistas e também criam capital, retendo lucros de suas operações. Com o tempo, o patrimônio total da empresa flutua em resposta a transações. Isso geralmente não indica um problema, mas uma empresa estável uma vez experimentando reduções repetidas no capital total deve ser avaliada com cautela.
Patrimônio total
O capital total representa o total de dinheiro recebido dos investidores mais os lucros acumulados da empresa. Em outras palavras, o patrimônio total é igual aos ativos de uma empresa menos seus passivos. A seção total de patrimônio líquido está na parte inferior do balanço de uma corporação. Esta seção mostra as contas detalhadas de ações ordinárias, ações preferenciais, ações em tesouraria, capital integralizado, dividendos pagos e lucros acumulados.
Aumentos de capital
O capital total pode aumentar no balanço sempre que uma empresa emite novas ações. Se a empresa recebe doações de capital de proprietários ou outros partidos, isso também aumenta o capital total. Um outro aumento comum no capital total resulta de um aumento nos lucros retidos da empresa. No final de cada ano, um contador transfere o lucro líquido anual da empresa da demonstração de resultados para a conta de lucros acumulados do balanço, aumentando o patrimônio total.
Equidade decrescente
As empresas diminuem seu patrimônio total quando pagam dividendos aos acionistas. As ações preferenciais geralmente vêm com obrigações trimestrais ou anuais de pagamento de dividendos que a empresa deve cumprir. Os pagamentos reduzem diretamente os lucros acumulados da empresa na seção de patrimônio líquido do balanço, causando uma queda no patrimônio total. Se uma empresa experimenta uma perda líquida em um determinado ano, isso também reduz o patrimônio total quando as perdas do ano são transferidas da demonstração de resultados para o balanço patrimonial. Quando o patrimônio diminui por causa do pagamento de dividendos, alguns anos de ganhos negativos para um empreendimento inicial ou um ano ruim de lucro por causa de um evento extraordinário, geralmente não é um mau sinal. Quando uma empresa estabelecida tem patrimônio decrescente devido a perdas líquidas ano após ano, especialmente se não pagar dividendos, a empresa pode estar tendo fluxo de caixa ou outras questões financeiras das quais não pode se recuperar e os investidores devem investigar outros dados financeiros, como o trabalho da empresa. capital (ativos totais menos passivos totais), giro de estoques e índices de endividamento para determinar a viabilidade futura da empresa.
Recompra de Ações
As empresas periodicamente recompram suas ações. Isso ocorre quando a administração da empresa acredita que as ações estão subvalorizadas pelo mercado, ou quando a empresa tem um excedente de caixa. Esse uso de caixa e recompra de ações diminui o patrimônio total na maioria dos casos. As empresas que emitem opções de ações para os funcionários devem proteger o estoque da diluição. À medida que cada empregado exerce opções, existem mais ações, fazendo com que os investimentos anteriores dos acionistas valham menos como porcentagem da empresa como um todo. As empresas resolvem isso recomprando ações suficientes para compensar a diluição. Nesse caso, o patrimônio total poderia permanecer relativamente o mesmo.
