As reservas de capital são vitais para muitos negócios. Estas reservas funcionam como contas de poupança que podem obter um negócio através de certos problemas financeiros.No entanto, as reservas de capital são reguladas, por isso é importante para os proprietários e gerentes de empresas compreenderem as diferenças.
Uma reserva de resgate de capital é um tipo de reserva que muitas empresas abrirão e pouparão para um dia chuvoso. As empresas só podem abrir essas reservas em determinadas circunstâncias e usar o capital em situações únicas. Antes de tocar essa reserva em sua empresa, certifique-se de compreender o significado básico, como calcular o tamanho do fundo, os benefícios que sua empresa pode receber e as outras leis relativas a esse tipo de fundo.
Tipos de Reservas
As empresas podem criar reservas para diversos fins, mas é importante usar a conta certa para cada finalidade. Em geral, existem duas categorias de reservas: capital e receita. As reservas de receita provêm do lucro operacional que a empresa não distribui aos acionistas. Essas contas podem ser usadas como economias para fins específicos ou reservas gerais para o que acontecer.
Embora as reservas de receita sejam geralmente bastante flexíveis, as reservas de capital têm mais restrições. Um tipo de reserva de capital é um prêmio de ações. Essas reservas aceitam ações e debêntures que o negócio vende como prêmio e usa o capital adicional para conceder bonificações, anular despesas preliminares de quando os fundadores criaram a empresa ou até mesmo pagar contas a pagar de resgate de ações.
O próximo tipo de reserva de capital é conhecido como reserva de reavaliação. Essa conta surge quando um assessor dá uma segunda olhada nos ativos e decide que o valor aumentou. Com esse novo capital, um negócio pode emitir ações de bônus.
Finalmente, o terceiro tipo de reserva de capital é uma reserva de resgate de capital. Ele vem com diferentes parâmetros e usos que seus primos de reserva de capital.
Capital de resgate
Para o olho destreinado, muitos termos de negócios podem parecer sinônimos. Por exemplo, você pode perdoar alguém por acreditar que "reserva de capital" e "capital de reserva" têm o mesmo significado. No entanto, a terminologia em torno do capital é específica.
O termo "reserva de resgate de capital" refere-se especificamente a um tipo de fundo que os contabilistas colocam nas demonstrações financeiras e nas contas internas. Existem algumas maneiras pelas quais sua empresa pode obter esses fundos. Talvez a fonte mais comum de fundos de resgate de capital esteja comprando ações de volta. Quando uma empresa compra ações de volta dos acionistas, ela deve criar um fundo de reserva de resgate de capital e executá-lo adequadamente.
Os fundos na reserva de resgate de capital são não-distribuíveis. Essa designação significa que a empresa não pode usar o capital para pagar os acionistas como parte dos pagamentos de dividendos.
Quais empresas emitem ações?
Nem todas as empresas precisarão utilizar uma reserva de resgate de capital. Afinal, são apenas para empresas que compram ações de suas próprias ações. Portanto, apenas as empresas que emitem ações precisam se preocupar com os fundos de reserva de resgate de capital.
As empresas privadas só emitem ações para aqueles dentro da organização. Empresas de capital aberto vendem ações a compradores de todo o mundo. Existem vários tipos de ações, todas com seus próprios regulamentos.
As ações ordinárias, que também são denominadas ações ordinárias, são os tipos de ações mais populares que as empresas emitem. Essas ações conferem ao detentor o direito de voto, mas não fazem muito além disso. As ações preferenciais são upgrades em ações ordinárias. Quaisquer dividendos que não forem pagos serão transferidos.
Ações resgatáveis são talvez as mais relevantes para as reservas de resgate de capital. Essas ações vêm com a previsão de que a empresa pode devolver o estoque a qualquer momento. Cada um desses acionistas pode votar quando o conselho pedir aos investidores que tomem decisões importantes. Além disso, eles receberão dividendos se a empresa for comprada ou se declarar dividendos.
Outra ação ordinária é a ação sem direito a voto. Como o nome sugere, os proprietários dessas ações não têm direito a voto. Muitas vezes, esses são os tipos de ações que as empresas emitem para os funcionários como parte de um pacote de remuneração.
Quando Estabelecer Reservas para Resgate de Capital
A Comissão de Segurança e Intercâmbio dos EUA regula o uso desses fundos. Como tal, é importante estabelecer e utilizar corretamente suas reservas de resgate de capital. Embora o nome sugira que você deve apenas estabelecer este fundo se resgatar ações, você deve fazer tal reserva se comprar ações também.
A diferença entre recomprar e resgatar ações é sutil, mas importante. "Resgate" geralmente se refere a uma empresa que paga um comprador de volta por ações preferenciais, como títulos. Enquanto isso, "recompra" é usada para descrever o ato de comprar de volta ações ordinárias como aquelas no mercado de ações. No entanto, para fins de reservas de resgate de capital, "resgate" refere-se ao ato de recomprar quaisquer ações, sejam ordinárias ou preferenciais. No entanto, o tipo de ações que a empresa compra de volta afeta a aparência dessa transação no balanço patrimonial.
Quando você resgata ações e cria um fundo de reserva de resgate de capital, é vital certificar-se de fazê-lo corretamente. Cada país pode ter suas próprias leis em torno dessas contas, por isso é importante verificar as leis exclusivas de sua jurisdição.
Como resgatar ações
Para criar uma reserva de resgate de capital, você deve primeiro resgatar o capital para colocar no fundo. Há algumas considerações importantes a serem feitas antes de concluir essa parte da transação.
Primeiro, certifique-se de que os compartilhamentos que você resgata estão qualificados para tal. Existem vários tipos de ações que você pode emitir e apenas alguns são legalmente resgatáveis. A empresa deve ter considerado ações como resgatáveis no momento da emissão. Ações resgatáveis têm o que é conhecido como "preço de compra". Esse é o valor que a empresa pode obrigar os acionistas a vender as ações a qualquer momento.
Depois de enviar a solicitação de um retorno de chamada, seus investidores têm um determinado número de dias para responder e vender suas ações. Para fundos mútuos, isto é normalmente cerca de sete dias. Você também deve levar em conta cargas de back-end, que são uma porcentagem do valor do estoque. Em alguns casos, você pode pagar taxas de resgate no lugar de cargas de back-end, que não variam tanto.
Quando recomprar
Se as suas ações não são resgatáveis ou se o preço da chamada é muito baixo, você pode optar por recomprar seu estoque. A empresa não pode obrigar um investidor a vender essas ações, o que significa que você pode não ser capaz de comprar de volta tudo o que deseja. No entanto, existem vários motivos para escolher essa opção sobre resgate.
Primeiro, o preço da chamada pode às vezes ser maior que o valor da ação. Nesse caso, é mais barato recomprar o estoque a valor de mercado. De muitas maneiras, isso permite que a empresa opere da mesma maneira que um comerciante de dia com uma filosofia de "comprar baixo, vender alto". Se e quando chegar a hora, você poderá revender as ações e obter lucro adicional.
Mesmo que o preço de compra e o valor de mercado sejam semelhantes, você pode considerar um plano de recompra no lugar do resgate. A recompra de ações, em vez de resgatá-las, aumenta a relação lucro por ação (EPS) do negócio. Os acionistas gostam de ver isso no demonstrativo financeiro de sua empresa. Em alguns casos, essa recompra pode usar as leis de oferta e demanda a seu favor.
Finalmente, você pode querer recomprar se sua empresa conseguir mais de 50% de participação no processo. Isso pode abrir muitas opções que o resgate não permitiria.
Como usar esta reserva
Porque é da capital e não da receita, há muitas restrições sobre como uma empresa pode usar as reservas de resgate de capital. Geralmente, uma empresa só pode usar essas reservas para emitir novas ações de bônus totalmente pagas. Você não precisa emitir esses estoques imediatamente. Em vez disso, sua empresa pode usar esse capital conforme necessário. Ao emitir novas ações, você pode precificá-las ao par, a um prêmio ou mesmo a um desconto.
A emissão de novas ações é a maneira mais comum de usar as reservas de resgate de capital - algumas circunstâncias podem permitir que as empresas implementem estratégias diferentes. Por exemplo, certas empresas no Reino Unido podem usar uma redução de capital. Isso permite que o negócio o exclua como lucro realizado, o qual ele pode pagar aos acionistas ou recomprar mais ações. No entanto, é importante observar que isso pode não se aplicar a todos os negócios. É mais seguro usar reservas para emitir novas ações, como pretendido.
Nesse caso, você pode usar a reserva para pagar credores que desejam que você pague suas ações de bônus totalmente.
Por que você precisa de uma reserva de resgate de capital
As reservas de resgate de capital são relativamente novas no mundo dos negócios. Isso deixa muitas pessoas imaginando por que elas existem em primeiro lugar e por que muitos governos determinam seu uso. Embora nem sempre seja imediatamente óbvio, esse tipo de capital atende a muitos propósitos.
Em primeiro lugar, as reservas de resgate de capital protegem os credores de uma empresa. Essa proteção vem do fato de que há capital suficiente disponível para cobrir suas necessidades a qualquer momento. Por exemplo, sem uma reserva de resgate de capital, uma empresa poderia resgatar ações para pagar a si mesmas muito dinheiro, e depois reduzir os créditos quando os negócios não corressem tão bem. A reserva garante aos credores que isso não acontecerá e que sempre haverá o suficiente para cobrir a perda de crédito.
Por outro lado, as reservas de resgate de capital também protegem a empresa. Afinal, quando um credor bate, a empresa não precisa depender do capital de giro. Em vez de descobrir que parte da força de trabalho é cortada ou onde cortar cantos na produção, basta extrair da conta que você criou especificamente para essa situação.
No geral, esse fundo serve como tranquilidade para os credores e empresas. A reserva mantém os empresários e os acionistas igualmente investidos, mantendo o equilíbrio que uma empresa saudável precisa.
Fórmula da reserva de resgate de capital
Quando uma empresa estabelece uma reserva de resgate de capital, os contadores podem garantir que o negócio emita o número de ações mais vantajoso possível. Para decidir como emitir esses compartilhamentos, você pode fazer alguns cálculos rápidos, que dependem de muitos fatores.
Por exemplo, se você emitir novas ações para resgatar as ações antigas, poderá determinar rapidamente quanto colocar na conta de reserva de resgate de capital. Basta encontrar a diferença entre o valor das novas ações que você emitiu, certificando-se de incluir as ações preferenciais e patrimoniais em seus cálculos.
Se você não estiver usando as ações resgatadas dessa forma, deverá criar um fundo de reserva de resgate de capital. Para saber quanto dinheiro deve ser destinado a essa reserva, basta determinar quanto capital é perdido na transação. Você pode usar o valor dos compartilhamentos para determinar esse valor.
