As empresas normalmente levantam capital financeiro de duas maneiras. Eles emprestam dinheiro através de instrumentos de dívida ou levantam dinheiro através de instrumentos de capital. As diferenças entre os instrumentos de dívida e de capital próprio são sutis sob alguns aspectos, mas legalmente importantes. Ambos os instrumentos envolvem uma fonte externa (investidor, banco, etc.) dando dinheiro ao negócio. Com ambos os instrumentos, a fonte externa espera algo em troca. Para instrumentos de dívida, os bancos esperam pagamentos de principal e juros. Para instrumentos de patrimônio, os investidores esperam a propriedade da empresa, dividendos e um retorno sobre o investimento ao longo do tempo. Independentemente de como a empresa gera capital financeiro, existem vários tipos de instrumentos de dívida e patrimônio.
Instrumentos de dívida
Os instrumentos de dívida são tipicamente acordos em que uma instituição financeira concorda em emprestar dinheiro a um mutuário em troca de pagamentos fixos de capital e juros ao longo de um determinado período de tempo. Os instrumentos de dívida normalmente envolvem empréstimos, hipotecas, arrendamentos, notas e títulos. Basicamente, qualquer coisa que obrigue um tomador a efetuar pagamentos com base em um acordo contratual é um instrumento de dívida. Os instrumentos de dívida podem ser garantidos ou não garantidos. A dívida garantida envolve a colocação de um ativo subjacente (como a propriedade) como garantia para o empréstimo, onde, por meio de processo legal, o credor pode tomar posse do ativo subjacente se o mutuário parar de fazer pagamentos. A dívida não garantida é baseada apenas na promessa do mutuário de pagar. Se uma empresa pedir falência, os credores terão prioridade sobre os investidores. Dentro dos credores, os credores garantidos têm prioridade sobre os credores não garantidos.
Instrumentos de capital
Os instrumentos de patrimônio são documentos que demonstram um interesse de propriedade em um negócio. Ao contrário dos instrumentos de dívida, os instrumentos de capital cedem a propriedade e algum controle de um negócio a investidores que fornecem capital privado para um negócio. Ações são instrumentos patrimoniais. Existem dois tipos principais de estoques. O primeiro tipo é o estoque preferencial. O segundo tipo é o estoque comum. As empresas emitem ações em ações e, normalmente, quanto maior a quantidade de ações que um único investidor possui, maior é a participação na empresa. Os detentores de acções correm maior risco do que os detentores de dívida, porque os detentores de acções não beneficiam de prioridade num processo de falência. No entanto, os detentores de capital ganham maiores retornos se o negócio for bem-sucedido. Quando os instrumentos de crédito fornecem pagamentos fixos em um período de tempo definido, os instrumentos de patrimônio geralmente fornecem um retorno variável com base no sucesso do negócio. Portanto, se o negócio se saísse extraordinariamente bem, os investidores em ações poderiam ver um retorno muito mais saudável do que os credores.
estoque
As ações preferenciais são diferentes das ações ordinárias. As ações preferenciais geralmente possuem um dividendo fixo pago trimestralmente e podem denotar uma participação maior do que os detentores de ações ordinárias. Por exemplo, uma ação preferencial pode valer dez ações ordinárias. Além disso, em um processo de falência, os detentores de ações preferenciais têm prioridade sobre os detentores de ações ordinárias. Ações ordinárias simplesmente denotam um interesse de propriedade fracionária em uma empresa. Funciona da mesma forma que o estoque preferido, mas é simplesmente de menor valor e prioridade.
