Tempo é dinheiro. Quanto mais cedo você receber dinheiro de um investimento ou projeto, mais vale a pena. Esse é o principal princípio por trás do conceito de valor presente líquido, que desconta os fluxos de caixa futuros de volta ao dólar atual com base em seu timing. Como alternativa ao cálculo regular, os analistas também podem usar o método do valor nominal líquido nominal.
Princípios do Valor Presente Líquido
Valor presente líquido é a soma de todas as saídas e entradas de caixa do projeto, cada uma sendo descontada de volta para o valor presente. Para calcular o valor presente líquido, você precisa saber o investimento inicial em um projeto, quanto dinheiro você espera que ele produza e em quais intervalos, e a taxa de retorno exigida para o capital. Se o valor presente líquido de um projeto for positivo, isso significa que ele gera mais do que a taxa de retorno exigida para investimentos de capital e a administração deve avançar com o projeto. Se for negativo, a gerência deve rejeitar o projeto.
Valor Presente em Ação
Valor presente líquido é a soma de todas as entradas e saídas de caixa descontadas. Um fluxo de caixa descontado é igual ao fluxo de caixa dividido por um mais a taxa de juros ao poder do período em que o fluxo de caixa ocorre. O valor em dólar do desembolso inicial do projeto é um número negativo já no valor presente. Por exemplo, digamos que um projeto custa US $ 500.000, a taxa de retorno exigida é de 5% e gerará US $ 750.000 em um ou dois anos. O fluxo de caixa descontado para o primeiro ano é de US $ 750.000 dividido por 1,05 para o poder de um, ou US $ 714.285. O fluxo de caixa descontado para o segundo ano é de US $ 750.000 dividido por 1,05 ao quadrado, ou US $ 680.272. O valor presente líquido é de US $ 680.272, mais US $ 714.285, menos US $ 500.000, ou US $ 894.557.
Apenas fluxos de caixa negativos
Se um projeto tiver apenas fluxos de caixa negativos, terá um valor presente negativo. Ainda assim, calcular o valor presente líquido desconta o custo de volta aos dólares de hoje. Para calcular o valor presente líquido com apenas fluxos de caixa negativos, subtraia todos os números em vez de adicioná-los. Por exemplo, digamos que um projeto exija uma despesa de custo inicial de US $ 500.000, a taxa de retorno exigida é de 5% e exigirá gastos adicionais de custo de US $ 750.000 nos anos um ou dois. O valor presente líquido é de US $ 500.000 negativos menos US $ 680.272 menos US $ 714.285, ou US $ 1.894.557 negativos.
Valor Presente Líquido Nominal
No cálculo do valor presente líquido padrão, a taxa de desconto inclui os efeitos da inflação. Como alternativa, você pode calcular o valor presente líquido convertendo os fluxos de caixa reais em fluxos de caixa nominais e usar uma taxa de desconto nominal. Ambos os métodos produzem o mesmo número final. Abaixo do valor presente líquido nominal, os fluxos de caixa são descontados para compensar a inflação, sendo novamente descontados com o fator de valor presente da taxa de desconto nominal. Por exemplo, digamos que um projeto terá fluxos de caixa positivos de US $ 750.000 no primeiro ano, a inflação é de 2% e o fator de taxa de desconto nominal correspondente é de 0,9804%. O fluxo de caixa ajustado pela inflação é de US $ 750.000 dividido por 1,02, ou US $ 735.294. O fluxo de caixa ajustado da taxa nominal é de US $ 735.294 dividido por 0,9804, ou US $ 750.000
