O lucro é igual a receitas menos despesas, mas as receitas e despesas devem ser denominadas na mesma unidade de medida para que essa comparação seja verdadeira. Para investimentos que produzem entradas e saídas de caixa ao longo de vários períodos, as entradas e saídas de caixa devem ser reduzidas a seu valor presente antes que o lucro possa ser calculado, presente no período em que o investimento começou. O valor presente é calculado dividindo-se a soma em questão sobre 1 + i, onde i é a taxa de juros para o período entre o presente e a data em que a soma é recebida.
Estimar as entradas e saídas de caixa do investimento em questão. Por exemplo, se um investimento custa US $ 100 e se espera pagar US $ 100 no Ano 1 e no Ano 2, isso significa uma saída de caixa de US $ 100 no Ano 1 e uma entrada de US $ 100 nos Anos 1 e 2.
Reduzir todas as entradas e saídas de caixa para o valor presente. Usando o exemplo acima e assumindo que as taxas de juros são 10% e 20% para os anos 1 e 2, os US $ 100 no ano 1 podem ser calculados em US $ 90,91 ou 100 / 1,1 e os US $ 100 no ano 2 podem ser calculados em US $ 75,76 ou 100 / 1.1 / 1.2.
Some valores presentes de todas as entradas e saídas de caixa para produzir o valor presente líquido. Ainda usando o exemplo acima, o valor presente líquido é $ 66,67 ou 90,91 + 75,76-100. Um valor presente líquido positivo significa que o investimento é lucrativo, enquanto um valor presente líquido negativo significa que não é. Quanto maior o valor, mais rentável ou não é rentável.
O índice de rentabilidade é calculado como a soma dos valores presentes dos fluxos de caixa futuros divididos pelo custo de investimento inicial. Neste caso, o PI é 1.6667 ou 166.67 dividido por 100. Um PI de 1 significa que o investimento se iguala; maior que 1 significa que é lucrativo e menor que 1 significa que não é.
