Viver com o que você ganha é bom para o curto prazo, mas se seus objetivos na vida envolvem ter dinheiro para se aposentar - ou até mesmo apenas se divertir com isso - isso significa que você precisará começar a investir. Isso requer aprender todo um novo vocabulário de termos de investimento e os conceitos que os acompanham. Uma é a capitalização de mercado ou o valor de mercado, que é uma maneira básica de avaliar as empresas que você está pesquisando.
Definir capitalização de mercado
Muitos dos cálculos usados pelos investidores giram em torno de conceitos matemáticos ou abstratos complicados. A capitalização de mercado não é uma delas. Você calcula o valor de mercado de uma empresa analisando o número de ações em circulação e multiplicando esse número pelo preço atual das ações. Efetivamente, o que você diz é como o mercado atualmente valoriza a empresa. Você poderia pensar nisso como um "varejo sugerido pelo fabricante" para empresas públicas. Ele não diz a você o que a empresa vale, porque o mercado pode subestimar ou supervalorizar a empresa por vários motivos. Ainda é uma medida útil, porque dá uma idéia aproximada do tamanho da empresa e de quais recursos ela tem à sua disposição.
Categorias de capitalização de mercado
A maioria das fontes reconhece três níveis principais de capitalização de mercado: Large-cap para as maiores empresas, small-cap para as pequenas empresas e mid-cap para aquelas entre elas. Não há nenhuma indústria ou órgão do governo que defina esses termos, e eles mudam com o tempo à medida que os mercados continuam a subir, mas a indústria como um todo estabelece um amplo consenso.
Em 2018, as empresas de grande capitalização eram geralmente aquelas com um valor de mercado de US $ 10 bilhões ou mais, empresas de média capitalização entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões e empresas de baixa capitalização com valor de US $ 250 milhões. US $ 2 bilhões. Muitos investidores reconhecem mais dois níveis, o micro-cap para empresas avaliadas abaixo de US $ 250 milhões e o mega-cap para aqueles avaliados em mais de US $ 200 bilhões.
A importância do tamanho do boné
O tamanho da tampa é uma consideração importante quando você está decidindo em quais empresas investir porque as empresas com grandes e pequenas capitalizações de mercado oferecem riscos e oportunidades distintamente diferentes. As empresas de grande capitalização tendem a ser entidades bem estabelecidas que operam em mercados estáveis e maduros. Seus bolsos são profundos o suficiente para resistir a situações adversas, como desacelerações do mercado ou competição acirrada, sem serem seriamente danificados.
As empresas de capitalização média são frequentemente as empresas em ascensão, aquelas que superaram as dores iniciais do crescimento e têm um excelente potencial de crescimento. Empresas de pequena capitalização podem ser players em nichos de mercado ou setores recém-estabelecidos, ou novos lançamentos em mercados estabelecidos que encontraram uma maneira de se diferenciar de empresas mais estabelecidas.
Tamanho do tampão e diversificação
A maioria das estratégias de investimento gira em torno de um conceito chamado diversificação. A ideia é realizar uma ampla gama de investimentos diferentes para que, se os tempos forem bons ou ruins, você sempre tenha uma parte do portfólio que lhe proporcione ganhos produtivos. Por exemplo, você pode ter uma combinação de ações individuais, fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa, títulos ou até Bitcoin ou alguma outra criptomoeda. Você também pode diversificar dentro de uma determinada categoria, como ações. Uma maneira de fazer isso é possuir ações de empresas em diferentes níveis de capitalização de mercado.
As empresas de grande capitalização tendem a ser seguras e estáveis, oferecendo ganhos menores, mas menos risco. As empresas de capitalização média são mais variáveis, mas oferecem a chance de crescimento mais alto e retornos mais significativos. As empresas de pequena capitalização são as mais arriscadas, mas é aí que você encontrará, às vezes, o tipo de investimento "home run" que você pode se gabar pelo resto da vida. O Walmart e a Microsoft eram empresas de pequena capitalização uma vez.
Capitalização de mercado da Apple
As definições gerais são boas, mas geralmente é útil observar empresas específicas para ter uma ideia melhor de como as empresas de grande, médio e pequeno porte estão no mundo real. No final de 2018, a maior das empresas de grande capitalização era a gigante de tecnologia Apple. Ele tinha um total de 4,83 bilhões de ações em circulação em torno de US $ 222, para uma capitalização de mercado total de US $ 1,07 trilhão. Considera-se que as empresas de grande capitalização, em geral, oferecem oportunidades limitadas para grandes retornos, mas as empresas de tecnologia podem ser uma exceção.
Embora tenha sido negociado a US $ 222 em outubro de 2018, uma parte da Apple foi vendida por pouco menos de US $ 75 em outubro de 2013. Uma empresa mais convencional com um enorme valor de mercado é a Johnson & Johnson. Com 2,68 bilhões de ações negociadas a cerca de US $ 133, sua capitalização de mercado em outubro de 2018 foi de US $ 359 bilhões. O preço de suas ações em outubro de 2013 foi de pouco mais de US $ 92, o que ainda representa um crescimento robusto, embora não na classe da Apple. Em outras palavras, você ainda pode obter bons retornos em algumas ações de grande capitalização, desde que sejam as mais acertadas.
Capitalização de mercado do Foot Locker
Um excelente exemplo de uma empresa de médio porte é a varejista de calçados esportivos Foot Locker. Em outubro de 2018, tinha mais de 114 milhões de ações em circulação a um preço de aproximadamente US $ 49 por ação, para um valor de mercado de US $ 5,7 bilhões. O varejo como um todo tem notoriamente sofrido nos últimos anos, mas a Foot Locker resistiu bem, talvez porque, com os calçados esportivos, a oportunidade de experimentá-los pessoalmente - ao contrário de pedidos on-line - é bastante importante. Em outubro de 2013, a Foot Locker foi negociada em cerca de US $ 37 e subiu para mais de US $ 49 em outubro de 2013. Esse é um crescimento bastante justo, mas as ações de capitalização média são mais voláteis. Durante esses cinco anos, as ações foram tão altas quanto $ 77 e tão baixas quanto $ 30. Dependendo de quando você comprou e vendeu, a Foot Locker pode ter feito um lucro ou ter causado uma perda significativa.
Capitalização de mercado de participações de seguro universal
Existem relativamente poucas empresas de mega capitalização, como a Apple, mas muitas outras empresas de pequena capitalização. Um bom exemplo de uma empresa de pequena capitalização é a Universal Insurance Holdings, com sede na Flórida. É um participante relativamente pequeno no negócio de seguros, com mais de 34 milhões de ações em circulação a um preço de cerca de US $ 45 em outubro de 2018, para um valor de mercado de US $ 1,57 bilhão. A empresa atua principalmente no seguro residencial, com uma subsidiária especializada em residências com valor de US $ 1 milhão ou mais. Ela está mais bem estabelecida no mercado da Flórida, mas expandiu suas operações para vários outros estados no sul, na Nova Inglaterra e até o norte de Nova York. Em outubro de 2013, suas ações foram negociadas a apenas US $ 7,80, de modo que o crescimento de cinco anos da empresa foi impressionante. O potencial para o crescimento contínuo, ou para empresas como essa serem adquiridas por concorrentes maiores, é o que os torna tão atraentes para investidores dispostos a enfrentar os riscos que surgem ao colocar seu dinheiro em empresas menores.
Limitações de capitalização de mercado para investidores
O valor de mercado é uma das primeiras coisas que você vai analisar antes de investir em uma empresa, mas é apenas uma das muitas figuras que você usará.Seu valor surge no início do processo depois que você decide sobre uma estratégia de investimento e procura empresas que se encaixam nas categorias large, mid ou small-cap. Depois de identificar empresas interessantes em cada categoria, por exemplo, você pode procurar indicadores mais significativos, como o rendimento de dividendos ou a relação preço / lucro, comumente abreviados como P / E. O índice P / L é apenas o valor de mercado dividido pelo lucro após o imposto de um ano, o que lhe dá uma indicação da lucratividade da empresa. Esse é um bom indicador de crescimento contínuo. O rendimento de dividendos informa quanto seu investimento lhe trará em dividendos, o que geralmente se aplica à parte de seu portfólio investido de forma conservadora. Quanta ênfase você coloca nessa ou em qualquer outra medida do valor de uma ação, realmente se resume aos seus objetivos de investimento e à estratégia que você usa para alcançá-los.
