Empresas novas e estabelecidas muitas vezes precisam de fundos temporários para comprar matérias-primas, cumprir a folha de pagamento e cobrir déficits de caixa temporários. Por exemplo, um novo restaurante pode não ter clientes pagantes suficientes nas primeiras semanas e, portanto, precisaria de financiamento para cobrir as faturas de curto prazo. Um varejista estabelecido pode precisar de financiamento de curto prazo para estocar itens adicionais para a temporada de vendas de fim de ano.
Tipos
Alternativas de financiamento de curto prazo incluem cartões de crédito, linhas de crédito operacionais, empréstimos bancários e crédito comercial. Empréstimos de curto prazo geralmente são estendidos em uma base rotativa ou por prazos fixos de um ano ou menos. O crédito comercial refere-se às condições de pagamento diferido oferecidas pelos fornecedores que permitem aos compradores até 30 dias liquidar suas contas. Outras formas de financiamento incluem notas promissórias, que são devedoras legais de curto prazo, e financiamentos lastreados por ativos, nos quais os bancos antecipam fundos usando o estoque de uma empresa ou contas a receber como garantia.
Vantagens
As empresas precisam de fundos de curto prazo por várias razões. Para uma pequena empresa, o fluxo de caixa das vendas pode não ser suficiente para as necessidades de financiamento de crescimento, como a construção de nova capacidade de produção, a adição de novas equipes de vendas e a abertura de novos pontos de venda. As empresas podem cobrir déficits de caixa ou pagar por necessidades emergenciais de financiamento, se tiverem acesso a linhas de crédito operacionais e outras formas de financiamento de curto prazo. Pode ser mais fácil para empresas, especialmente pequenas empresas, obter financiamento de curto prazo em vez de financiamento de longo prazo ou de capital. As taxas de juros de curto prazo são menores do que as taxas de longo prazo, o que dá à administração mais flexibilidade na operação de seus negócios.
Desvantagens
O aumento das taxas de juros aumenta os custos dos empréstimos. As empresas que dependem de empréstimos de curto prazo com taxa variável sentirão imediatamente os efeitos do aumento das taxas. O financiamento garantido por ativos também envolve custos diferentes - além da taxa de juros e taxas de serviço, apenas uma parte da garantia prometida é adiantada para o mutuário. O credor também pode exigir ativos adicionais para serem dados como salvaguardas. Empresas que usam cartões de crédito para suas necessidades de curto prazo podem ver suas margens de lucro sofrerem por causa das taxas de juros mais altas. O financiamento de curto prazo pode não ser adequado e, para empresas que já estão em dificuldades, pode não haver fontes adicionais de recursos disponíveis.
Considerações
A administração deve decidir sobre a melhor combinação de financiamento com base em quando eles precisam do dinheiro e quais tipos de financiamento estão disponíveis. Por exemplo, em um ambiente de taxa de juros em queda, a administração pode querer fixar as taxas de longo prazo em termos favoráveis ou renegociar seus empréstimos de curto prazo existentes. Ao empregar estratégias de gerenciamento de caixa, como reduzir despesas ou ser mais agressivo na cobrança de contas a receber, as empresas podem reduzir suas necessidades de financiamento.
