Empresas de private equity investem dinheiro privado em empresas que consideram atraentes. Empresas de private equity são geralmente estruturadas como parcerias, com os parceiros gerais (GP) presidindo os parceiros limitados. Os parceiros tendem a ser pessoas físicas de alta renda, fundos de pensão públicos e privados, fundos patrimoniais, fundações e fundos soberanos. De acordo com o ranking de 2008 da PEI Media das 50 maiores empresas de private equity em todo o mundo, as quatro primeiras foram baseadas nos Estados Unidos. Estes eram o Carlyle Group, a Goldman Sachs Principal Investment Area, a TPG Capital e a Kohlberg Kravis Roberts.
História
De origens obscuras como casas de investimento de luxo, passando pelo desastre de aquisições alavancadas da década de 1980, aos milhares existentes hoje, as empresas de private equity se tornaram uma importante fonte de capital. De acordo com a associação do setor de comércio, o Conselho de Capital de Capital de Private Equity (PEGCC), em 2009, as empresas de private equity levantaram perto de US $ 250 bilhões e fizeram mais de 900 transações com valor total acima de US $ 76 bilhões.
Fatos
Empresas de private equity normalmente gerenciam fundos em nome de seus investidores. Eles procuram empresas com um potencial de crescimento acima da média a longo prazo. Eles geralmente fornecem orientação da alta gerência para as empresas nas quais investem. Isso é especialmente verdadeiro nos casos de controle majoritário, porque retornos maiores significam maiores pagamentos de juros para o GPS. Os juros incorridos são a parte dos fundos que permanece com a empresa depois de pagar aos sócios e a outros investidores seu capital integralizado mais uma taxa mínima de retorno, conhecida como taxa mínima de juros, e despesas de transação.
Estratégias
Em 2009, as empresas de private equity investiram principalmente em cinco setores: serviços de negócios, produtos de consumo, saúde, produtos e serviços industriais e tecnologia da informação.
Os tipos mais comuns de estruturas de investimento são aquisições alavancadas, ou LBOs; capital de risco; capital de crescimento e capital de retorno. Os LBOs usam capital e capital emprestado para investir em empresas, daí o termo "alavancado". Os fundos de capital de risco concentram-se em novas empresas, principalmente nos setores de tecnologia, biotecnologia e energia verde. O capital de crescimento investe em empresas maduras consideradas subvalorizadas. O capital de recuperação, também conhecido como capital em dificuldades ou fundos abutres, procura empresas financeiramente problemáticas para comprar de forma barata; potencialmente reestruturado, muitas vezes através de demissões e vendas de ativos; e depois vendido por um lucro saudável.
atuação
É difícil, de fora, julgar o desempenho de uma empresa de private equity. Ao contrário das empresas públicas que negociam nas bolsas de valores, sujeitas a exigências de divulgação regulamentar, as empresas de private equity normalmente não divulgam suas demonstrações financeiras. Empresas de private equity que negociam publicamente, como Kohlberg Kravis Roberts, fornecem informações sobre os lucros realizados e não realizados de seus investimentos. Os lucros realizados são significativos. De acordo com o PEGCC, até 2009, as empresas de private equity retornaram cerca de US $ 400 bilhões em lucros líquidos acumulados para seus investidores.
Tendências
Com a consolidação, as empresas de private equity estão cada vez maiores, investindo grandes quantias em todo o mundo e empregando múltiplas estratégias de investimento. Após a crise financeira de 2008, os pagamentos generosos e a natureza sigilosa dessas empresas estavam sob os holofotes da mídia e da regulamentação. Os requisitos de divulgação e outros regulamentos estão sendo considerados nos EUA e na Europa, com alguns já em vigor.
