Compensação baseada em ações, ou opções de ações, exigem que um funcionário execute serviços por um período de tempo (o período de aquisição) para ter o direito de comprar ações da empresa. As opções devem ser exercidas em uma determinada data (data do exercício) e o estoque subjacente pode ser adquirido a um preço especificado (exercício, preço alvo ou opção). Para as empresas, as opções precisam ser avaliadas porque seus custos precisam ser alocados a partir da data da emissão da opção e durante todo o período de aquisição do empregado. O método Black-Scholes é uma fórmula normalmente usada para avaliar opções de ações. A fórmula requer a entrada de certas variáveis para calcular o valor da opção de ações. Enquanto a equação é complexa, as variáveis necessárias para calcular o valor da opção são simples.
Usando o Método Black-Scholes para Calcular Compensação Baseada em Ações
Faça uma busca por "Black-Scholes calculator" para obter uma lista de calculadoras que estão disponíveis online. Observe que os valores das opções de ações dependem da precisão das variáveis inseridas na fórmula e os valores das opções podem variar dependendo da calculadora usada. No geral, a resposta fornecida pela calculadora é uma estimativa do valor da opção de estoque.
Obtenha o preço de exercício do estoque e período de retenção de seus documentos de remuneração baseados em ações. O preço de exercício e o período de tempo até que as opções possam ser exercidas podem ser obtidos na documentação fornecida pelo seu empregador, que tem os detalhes sobre as opções de ações que está oferecendo a você.
Pesquise e obtenha o preço atual do estoque e a taxa anual de retorno sem risco. O preço atual da ação e a taxa de juros anual livre de risco podem ser obtidos de qualquer fonte confiável de notícias que forneça informações diárias sobre taxa de juros e preços de ações. Por exemplo, para a taxa de juros livre de risco, use a taxa de juros de um título do Tesouro que tenha uma data de vencimento comparável ao período de retenção da opção de ações.
Calcule a volatilidade anualizada do preço da ação. Essa variável é a mais complexa de todas as variáveis, pois exige cálculos matemáticos de alto nível para chegar ao valor. Procure uma "calculadora de volatilidade do preço das ações" on-line que facilite o cálculo da volatilidade anualizada. Observe que, para um valor de volatilidade anual, é necessário inserir o preço de fechamento diário de uma ação por um ano. Também é possível substituir um intervalo de preço diário por um período mais curto, como uma semana ou mês. O valor, quando expresso como uma porcentagem, pode ser dividido por 100 para convertê-lo em um decimal ou, se expresso como um decimal, multiplicado por 100 para converter em uma porcentagem.
Insira as variáveis no formato correto nos campos de entrada de dados corretos na calculadora e a fórmula da calculadora deve produzir um valor para você. A fórmula produz um valor para a compra de uma ação do estoque. Para obter o valor total das opções de ações, multiplique o valor da calculadora pelo número de ações que a opção permite comprar.
Dicas
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Escolha uma calculadora que se aplique à sua situação. Por exemplo, algumas calculadoras calculam o valor das opções européias e outras levam em consideração o pagamento de dividendos.
Aviso
O método básico de Black-Scholes não leva em conta o pagamento de dividendos. Se sua empresa paga dividendos, isso afeta o valor de sua opção de ações. O método de Black-Scholes assume que as variáveis permanecem constantes durante o período de retenção (a volatilidade do preço das ações e as taxas de juros variam com o tempo) Existem outros modelos de precificação econômica além do Black-Scholes que podem ser usados para calcular o valor das opções de ações.
