Todos os negócios exigem ativos para gerar receita. No entanto, os ativos específicos que uma empresa escolhe empregar variam muito de uma indústria para outra, assim como a maneira pela qual uma empresa financia seus ativos a longo prazo. Em particular, algumas empresas adquirem ativos fixos através da assunção de dívidas a longo prazo e outras através de capital próprio. Os índices de alavancagem são usados para ilustrar a exposição relativa dos acionistas de uma empresa em oposição aos seus credores. Uma dessas proporções é o índice de ativos fixos sobre patrimônio líquido, que mede a capacidade de uma empresa de confiar tanto nos investimentos diretos em uma empresa quanto em seus lucros retidos para adquirir ativos de longo prazo.
Equação
O índice de ativos fixos sobre o patrimônio é um tipo de índice de alavancagem. Ele divide os ativos fixos de uma empresa pelo patrimônio de seus proprietários. Neste caso, os ativos fixos referem-se a instalações, propriedades e equipamentos de uma empresa, cujo tempo de vida é de três ou mais anos. Por sua vez, o patrimônio líquido inclui os lucros retidos da receita gerada pela empresa e o capital integralizado.
Usar
A estabilidade financeira de uma empresa, bem como o risco de insolvência, podem ser avaliados por meio de índices de participação. O índice de ativos fixos sobre o patrimônio, em particular, mede a exposição relativa dos acionistas em relação aos credores de um negócio. A alavancagem financeira aumenta o risco de negócio de uma empresa, em que a dívida leva a custos fixos que potencialmente podem ter um efeito negativo sobre a rentabilidade, no caso de as receitas diminuírem drasticamente. Além disso, o fato de a dívida e os juros terem prioridade sobre outros interesses comerciais pode ter um impacto negativo nas operações futuras, caso o fluxo de receita da empresa mude drasticamente para pior. Como resultado, a relação entre o patrimônio e o patrimônio líquido fornece informações essenciais aos credores em potencial.
Resultados
Uma relação ideal entre ativos fixos e proprietários não existe. No entanto, uma empresa cuja dívida seja igual ou superior ao valor de seus ativos não é considerada um bom investimento. Isso se deve em parte à obrigação do serviço da dívida associada à dívida de curto e longo prazo, que dá origem à possibilidade de uma empresa não conseguir honrar tempestivamente sua obrigação de dívida. Por exemplo, um índice entre ativos e patrimônio líquido maior que 100% é uma indicação de que uma grande porcentagem da capacidade produtiva de uma empresa é financiada por empréstimos de longo prazo, em vez de investimentos de acionistas e lucros retidos. Como regra geral, um índice de 65% é apropriado para muitas empresas.
Exemplo
Os ativos fixos para o capital próprio são ativos fixos divididos pelo patrimônio líquido total. Se ativos fixos equivalem a 32.050 e o total do patrimônio líquido é igual a 99.458, os ativos fixos equivalem a 32.050 dividido por 99.458, ou 32,33%.
