Na contabilidade, as empresas têm algum grau de discrição nos métodos que usam para avaliar e relatar seu desempenho financeiro. Os investidores costumam se preocupar se um método contábil usado por uma de suas empresas investidas é mais agressivo ou conservador, pois isso afetará a capacidade do investidor de determinar o valor da empresa. Compreender a distinção é importante para todos os investidores, mas é especialmente útil para aqueles que dependem fortemente de demonstrações financeiras para fazer escolhas para sua carteira.
Contabilidade Conservadora
A contabilidade conservadora usa métodos que tendem a subestimar, em vez de exagerar, o desempenho financeiro. Na maioria dos casos, os gerentes e investidores querem que seus negócios sejam conservadores em suas práticas contábeis. Isso ocorre porque a contabilidade conservadora é mais propensa a subestimar os investimentos do que supervalorizá-los, levando a uma administração com maior probabilidade de gerenciar cuidadosamente os riscos e superar as expectativas. Uma empresa que planeja de maneira conservadora para o crescimento, basicamente, cria espaço considerável para erros.
Contabilidade Agressiva
A contabilidade agressiva, ao contrário, pode empregar técnicas mais criativas que resultam em desempenho financeiro exagerado. Infelizmente, muitas empresas muitas vezes são pressionadas a fazer isso para que possam apresentar o desempenho da empresa da melhor maneira possível para investidores e analistas. No entanto, a contabilidade agressiva expõe os investidores e gerentes a mais riscos, porque eles são menos propensos a gerenciar cuidadosamente os riscos se estiverem mais confortáveis com seu desempenho. Além disso, é mais provável que a contabilidade agressiva resulte em reformulações de desempenho, o que pode diminuir a credibilidade da administração de uma empresa.
Diferenças Específicas
Alguns dos métodos de contabilidade que se prestam a avaliações mais agressivas de desempenho são fáceis de reconhecer. Por exemplo, se uma empresa considera que os ativos têm uma vida útil longa, é provável que subestime as despesas de depreciação, levando a uma supervalorização dos ganhos. Da mesma forma, uma empresa que contabiliza mais de suas despesas como compras de ativos de capital, em vez de despesas normais, provavelmente subestimará suas despesas. Finalmente, uma empresa que regularmente se encontra vendendo ativos para garantir ganhos tenderá a parecer mais lucrativa do que aquela que depende principalmente de receita para gerar lucros.
Usos e Cuidados
Para um investidor, manter-se atento a métodos contábeis agressivos ou criativos é valioso porque os protege de riscos que podem surgir em um investimento supervalorizado ou mal administrado. Ao mesmo tempo, é importante lembrar que a contabilidade agressiva é necessária em alguns casos para fornecer uma avaliação mais precisa do valor. As bandeiras vermelhas devem subir se as práticas contábeis de uma determinada empresa se desviarem consideravelmente do padrão setorial ou setorial, ou se puderem ter o efeito de fornecer demonstrações financeiras menos precisas, em vez de mais precisas. Outros sinais de alerta incluem mudanças freqüentes de auditores ou a adoção de mudanças contábeis antes ou depois do restante do mercado.
