Quem compra ações na sua empresa espera que você use o investimento para ganhar mais dinheiro. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma maneira de medir isso. Você mede o ROE dividindo a participação dos proprietários na empresa em lucro líquido. Se a sua renda para o ano for de US $ 50.000 e o patrimônio dos proprietários for de US $ 500.000, o ROE será igual a 10%. ROE pode subir ou cair como fatores diferentes entram em jogo.
Patrimônio e ROE
Você encontra o patrimônio dos proprietários no balanço patrimonial da empresa. O valor do total de ativos é igual ao total do passivo mais o patrimônio dos proprietários. Subtrair as responsabilidades dos ativos e patrimônio é o que resta. Se, digamos, você tiver US $ 500.000 em ativos e US $ 200.000 em passivos, o patrimônio é US $ 300.000.
O retorno sobre o patrimônio é importante porque um fluxo constante de renda aumenta os ativos da empresa, aumentando o valor da participação dos proprietários. Nos Estados Unidos e no Reino Unido, o ROE é em média de 10% a 12%. Se você quiser avaliar se o seu ROE é bom, compará-lo com a média do seu setor pode ser um melhor ponto de referência.
ROE e Gestão
Se o ROE está crescendo, isso normalmente é um sinal de bom gerenciamento. A empresa obtém lucro com seus ativos e os lucros aumentam com o tempo. Se você reinvestir o dinheiro na empresa, isso aumenta o total de ativos, o que, por sua vez, aumenta o patrimônio líquido. Se o ROE cair, muitas vezes a gestão de um sinal está tomando decisões ruins sobre reinvestimento ou não gerando renda suficiente.
Outros fatores
O gerenciamento não é o único fator que afeta o ROE.Por exemplo, algumas empresas assumem dívidas para recomprar ações dos proprietários. Como isso reduz o patrimônio total em favor do passivo, o ROE aumenta mesmo se o lucro líquido não mudar.
A desvantagem? Assumir dívida significa pagar o empréstimo, acrescido de juros. Se o mercado for para o sul, isso pode deixar a empresa lutando para manter os pagamentos e ver os lucros sendo absorvidos para pagar os juros.
Mesmo sem uma recompra de ações, uma empresa pode usar dívidas para comprar novos ativos. Se isso aumentar o lucro líquido, o ROE aumenta. Mas, assim como a recompra de ações, a dívida pode prejudicar o desempenho da empresa, reduzindo o ROE a um rastro.
O ROE também crescerá se a empresa anotar seus ativos porque eles estão supervalorizados. À medida que o valor total dos ativos diminui, o mesmo acontece com o patrimônio dos proprietários. Se a renda permanecer a mesma, o ROE se torna mais alto, mesmo que a empresa não tenha mudado nada além da escrituração contábil.
