O analista financeiro emprega uma ampla gama de métodos e técnicas para análise de empresas. Como um mecânico, ele seleciona a ferramenta que mais atende às suas necessidades. Alguns dos métodos mais populares são computacionalmente simples e podem ser aplicados por quase todos. Entender alguns desses truques do comércio é importante para analisar empresas nas quais você pode estar interessado em investir ou para analisar seu próprio negócio.
Análise Horizontal
A análise horizontal compara os resultados financeiros ao longo do tempo. Um analista de demonstrações financeiras compara demonstrações de resultados ou balanços patrimoniais para anos subsequentes para revelar tendências ou padrões. Embora seja útil, este método também tem desvantagens. Por exemplo, cobranças contábeis únicas como despesas com redução ao valor recuperável, perdas decorrentes de desastres naturais e mudanças na estrutura da empresa podem impedir uma análise precisa.
Análise Vertical
A análise vertical, ou de tamanho comum, prepara as demonstrações financeiras que são ajustadas como porcentagens de vendas ou outros totais de categoria de conta. Essa técnica permite que os analistas vejam as composições das diferentes categorias de demonstrações contábeis. Na demonstração de resultados, as vendas são comumente usadas como categoria de referência e são o denominador de todos os outros cálculos; o balanço patrimonial usa ativos totais, passivos totais e patrimônio total. A desvantagem da análise vertical é que ela oferece apenas uma olhada em um único período de operações, geralmente um ano. Isso pode dificultar a conclusão sobre o negócio ao longo do tempo.
Análise de Relação
Os analistas financeiros usam uma ampla gama de técnicas coletivamente conhecidas como análise de razão. O procedimento geral envolve o cálculo de vários índices financeiros - como margem de lucro, contas a receber e taxas de giro de estoque - e compará-los com outras empresas ou regras gerais. Existem centenas de índices financeiros empregados e até métodos diferentes de calcular os mesmos índices. Por essa razão, a análise de razão é considerada mais uma arte do que uma ciência. Essa inconsistência é uma das quedas da técnica.
avaliação comparativa
Uma técnica frequentemente usada tanto com a análise de razão quanto com a análise vertical é o benchmarking, que calcula demonstrações financeiras ou índices financeiros de tamanho comum e os compara com outras empresas e padrões do setor. Essa técnica é popular e às vezes é usada para comparar uma empresa com seus concorrentes. No entanto, é importante notar que toda empresa é diferente; até mesmo empresas do mesmo setor podem ter filosofias, estruturas de objetivos e custos muito diferentes. Como tal, o benchmarking pode ser uma ferramenta eficaz, mas pode não ser apropriado para classificar ou comparar diretamente as empresas.
