Avaliar uma empresa examinando suas demonstrações financeiras é chamado de análise de demonstrações financeiras. É uma habilidade aprendida em uma sala de aula ou no trabalho e aprimorada por muitos anos. As principais ferramentas usadas para avaliar a saúde financeira de uma empresa são o balanço patrimonial, também chamado de declaração de condição; a demonstração de resultados ou demonstração de lucros e perdas e a demonstração dos fluxos de caixa. Esses três relatórios refletirão a condição financeira, a rentabilidade e a capacidade de geração de caixa de um negócio em análise.
Itens que você precisará
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Declarações financeiras
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Calculadora
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Almofada e Lápis
Finanças auditadas
Obtenha as últimas demonstrações financeiras. Se as declarações forem auditadas, procure a "opinião padrão sem ressalvas" do auditor. A Pricewaterhouse Coopers informa que a declaração de opinião deve declarar que as "demonstrações contábeis, tomadas em conjunto," apresentam de forma justa, em todos os aspectos relevantes "a posição financeira, os resultados das operações e os fluxos de caixa da empresa de acordo com a estrutura apropriada de relatório financeiro. (por exemplo, US GAAP). " Com base em suas descobertas, o auditor independente pode emitir uma opinião modificada ou recusar-se a emitir uma opinião. As avaliações da empresa baseadas em demonstrações financeiras não auditadas ou auditorias "sem opinião" podem não retratar com precisão a situação financeira da empresa.
Examine o balanço da empresa. Qual porcentagem do total de ativos é financiada por dívida, em oposição ao patrimônio líquido e lucros retidos. Quanto maior o índice de dívida / patrimônio, maior o risco de inadimplência se as projeções de resultado não forem alcançadas. Em seguida, meça a atividade de negócios comparando o total de vendas na demonstração de resultados ao volume de negócios de contas a receber e estoques. Rotatividade rápida significa que os clientes estão comprando os produtos da empresa e pagando em tempo hábil.
Teste a capacidade da empresa de levantar dinheiro além de suas obrigações atuais, subtraindo passivos circulantes de ativos atuais para derivar capital de giro. Como o capital de giro é composto de caixa e recebíveis, juntamente com o estoque que ainda não foi vendido, um melhor determinante de liquidez, o caixa pronto, é o índice rápido, que elimina o estoque do cálculo do capital de giro. Um índice de capital de giro saudável de dois para um ou melhor significa que a empresa está gerando caixa das atividades comerciais para financiar as operações atuais. A análise da demonstração do fluxo de caixa pode confirmar a disponibilidade de fundos operacionais.
Realize uma análise de rentabilidade calculando primeiro a margem de lucro, que é o lucro líquido como porcentagem das vendas. Meça o retorno sobre os ativos (ROA) e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). O analista quer saber quão eficiente é a empresa em produzir renda a partir de seus ativos e quão bem os acionistas serão recompensados por seu investimento em risco. ROA é a porcentagem que o lucro líquido suporta para o total de ativos. O ROE é encontrado dividindo-se o lucro líquido pelo patrimônio total.
Compare os resultados da avaliação da empresa com dados de empresas similares de tamanho comparável. Olhe atrás dos números na gerência. Houve alguma mudança significativa nos altos escalões? A empresa recompensa a inovação para se manter competitiva? A organização está buscando novos mercados para seus produtos e serviços? As empresas não operam no vácuo. Seu sucesso a longo prazo muitas vezes depende de eventos sobre os quais eles têm pouco controle, como a direção da economia ou a disponibilidade de crédito para financiar o crescimento. Enquanto a demonstração financeira é central para a avaliação de uma empresa, os analistas devem incorporar muitos outros fatores que podem afetar o desempenho futuro.
